花旗：升时代地产(01233)目标价至11.32元 评级“买入”

智通财经APP获悉，花旗研究报告称，时代地产(01233)可望迎接多项正面催化剂，包括去年业绩胜预期、次季潜在纳入互联互通、行业估值低及股价过度调整。今年2月初第二大股东悉售权益，股价曾挫逾14%，随着市场消化交易，公司基本面仍强劲，盈利增长前景更趋明朗，2017至2019年间盈利年复合增长将达25%；另公司专注大湾区发展策略，去年销售同比升42%胜预期，也预计为去年业绩带来惊喜。

该行称，在利润率改善下，时代地产去年全年核心盈利将同比上升30%，胜市场预期同比上升20%；派息也将有惊喜。花旗称公司扩张有纪律，净杠杆将维持55%至60%水平。

该行预计，公司去年补充土储后，在可售资源增加支持下，今年可取得约30%销售增长，至约550亿元人民币；销售均价上升也将支持毛利向上。花旗予时代地产评级“买入”，由于去年销售胜预期，目标价由10.53元升至11.32元。