富瑞：维持百威亚太(01876)“买入”评级 目标价下调至23.4港元

智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告称，维持百威亚太(01876)“买入”评级，上调2023财年净利润预测0.4%，而2024至25财年预测则分别下调0.6%，目标价由23.9港元下调至23.4港元。

报告中称，由于公司在中国市场业务高端化和扩张、及韩国地区产品价格上升，公司去年第四季的表现将受惠于东、西部市场的平均售价提升。然而，由于中国消费者信心疲弱及韩国的运输和竞争，该行预期这两个市场的销量将会下降。

该行相信，百威亚太期内售价提升可抵销销量下跌。另预计其去年第四季正常化EBITDA将达到2.59亿美元，有机增长29%，销售额为12亿美元，同比增长4.7%。因此，该行预计百威亚太EBITDA及销售额于期内有机增长30%和5.4%。