财报前瞻 | 股价强劲反弹65% 英特尔(INTC.US)拐点已至？

智通财经APP获悉，英特尔(INTC.US)将于美东时间1月25日美股盘后(北京时间1月26日早间)公布第四季度财报。市场普遍预计，英特尔Q4营收为151.6亿美元，上年同期为140.4亿美元，每股收益为45美分，上年同期为10美分。

过去一年，英特尔股价出现了强劲的反弹，涨幅约达65%，同期标普500指数则上涨了22%。过去六个月内涨幅近40%，超过了标普500指数5%的涨幅。强劲的走势让投资者继续看好该股在2024年的表现。

就近期而言，英特尔第四季度的业绩将决定该股的短期走势。由于英特尔第三季度的强劲业绩和指引，基于分析师最近修正的估计，市场普遍预期较高。并且，随着管理层努力采取多项新举措突出公司重点，包括剥离可编程解决方案业务，投资者对该股的情绪有所改善。此外，英特尔还押注其核心CPU业务，并扩大其人工智能计划，以确保其在人工智能这块蛋糕上的份额。

该公司多元化的业务组合使其能够服务于多个行业，这将有助于英特尔在人工智能领域建立领导地位。该公司已经表明，它有足够的财力来有效竞争这些增长机会。至于本季度的预期，英特尔应该在推进其战略重点的同时显示出持续的实力。英特尔也开始受益于PC市场的小幅反弹，此前PC市场曾大幅下滑。

该公司在控制成本方面也做得很好，这很可能是管理层的关注重点。尽管利润率可能较一年前有所下滑，但与前两个季度相比应该会有显著改善。就营收而言，如果营收明显高于管理层指导的预期中值，这将使英特尔恢复同比增长。

华尔街观点

对于英特尔的业绩前景，分析师普遍持谨慎乐观的态度。

TD Cowen将英特尔目标价从38美元上调至45美元，维持“与大盘持平”评级。该行表示，在客户和数据中心和人工智能部门销售小幅好转的推动下，预计第四季度业绩将有小幅上行空间。然而，考虑到Mobileye(MBLY.US)(此前该公司下调营收预期)和服务器销售的季节性因素，该行下调了英特尔第一季度的预期。

Susquehanna将英特尔目标价从38美元上调至42美元，并维持“中性”评级。该公司表示，预计英特尔第四季度业绩将基本符合预期。该行还预计第四季度的利润率将符合预期，但由于第一季度的季节性因素，利润率将趋于下降。

瑞穗将英特尔目标价从50美元上调至58美元，维持“买入”评级。该行表示，展望2024年半导体和汽车领域，尽管PC、内存和手机的库存正在恢复正常，但随着全球需求疲软和欧洲等经济体放缓，不利因素将持续存在。