交银国际：调低中兴通讯(00763)目标价至23元 维持“沽售”评级

智通财经APP获悉，交银国际调低中兴通讯(00763)目标价，由24元降至23元，评级维持“沽售”。

该行预测，中国电讯商资本支出在2018年将再次减少，相信5G投资周期将会很长。考虑到中国电讯商的资本开支可能下降，中兴通讯在5G 研发方面的持续投入和发行新股可能带来的每股盈利摊薄，现市场对2018年的预期过于乐观。估值仍然偏高。

交银国际2018及2019年对中兴通讯的每股盈利预测调低13%及4%，至1.06元人民币及1.39元人民币。两年盈利预测分别降至44.31亿元人民币及58.14亿元人民币。

早前中兴通讯发2017年业绩预告，交银国际将2017年预测定于盈喜中位数，预计赚45.5亿元人民币，若扣除出售Nubia的一次过特殊盈利，预计纯利为24.5亿元人民币。