A股午评 | 创业板指跌2.31% 中字头股逆势爆发 光伏概念持续回调

1月29日，A股三大指数开盘涨跌不一，其中，深成指、创业板指震荡走低。截至收盘，沪指涨0.30%，深成指跌1.08%，创业板指跌2.31%。

盘面上，次新股板块开盘大涨，C美信竞价高开28%。房地产开发板块延续强势，沙河股份、浦东金桥竞价涨停；上海本地股延续强势，长江投资5连板。中字头板块继续活跃，中视传媒7天6板；白酒股盘中异动拉升，海南椰岛涨停。减肥药概念股盘初活跃，金凯生科高开超10%。

下跌方面，泛AI大幅走低，光模块概念股集体跳水，联特科技跌逾18%；光伏概念持续回调，嘉寓股份20%跌停；游戏股下挫，中青宝跌超6%。证券板块走弱，华鑫股份逼近跌停。

焦点股票方面，药明康德盘中跳水逼近跌停，成交额超40亿元，此前公司逐一回应“业内流传美提案”所涉四点：业务发展不会对任何国家的安全构成风险。中国海油一度涨超2%，股价再创新高。

总体上，两市个股跌多涨少，下跌超4000家，截止10：30，市场成交额3961.1亿元，较上个交易日放量159.3亿，北向资金净卖出40.55亿。

热门板块

1、次新股板块开盘大涨

次新股板块开盘大涨，C美信高开28%，腾达科技、永达股份、上海汽配竞价涨停，C盛景微高开13%，中远通、金帝股份高开超9%。

点评：消息面上，证监会官方宣布进一步优化了融券机制。具体包括：一是全面暂停限售股出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。因涉及系统调整等因素，第一项措施自1月29日起实施，第二项措施自3月18日起实施。沪深交易所、中证金融也同步决定暂停战略投资者在承诺的持有期限内出借获配股票。

2、地产股持续走强

房地产开发板块开盘活跃，沙河股份、浦东金桥竞价涨停，光明地产、光大嘉宝、信达地产等高开超5%

点评：消息面上，广州市人民政府办公厅27日发布关于进一步优化房地产市场平稳健康发展政策措施的通知，在限购区域范围内，购买建筑面积120平方米以上（不含120平方米）住房，不纳入限购范围。西南证券认为，目前一线城市限购仍有放松空间，随着地方被调控自主权进一步扩大，后续有望进一步松绑限购政策，助力购房需求的释放。建议关注华发股份、城建发展、越秀地产、招商蛇口等股。

3、减肥药概念股活跃

减肥药概念股盘初活跃，金凯生科高开超10%，昊帆生物、常山药业、德展健康高开超5%。

点评：消息面上，诺和诺德司美格鲁肽片获国家药品监督管理局(NMPA)批准上市，用于治疗2型糖尿病。这是国内首个获批上市的口服GLP-1(胰高血糖素样肽-1)受体激动剂。根据摩根士丹利及弗若斯特沙利文预测，2030年全球减重药物市场规模有望增至540亿美元。

4、CPO板块集体跳水

CPO板块盘初走弱，联特科技跌超18%，中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信大跌超10%。

点评：东吴证券指出，近期，美股AI算力产业链行情密集上行，台积电创半导体周期下行以来新高，英伟达、AMD等股价创历史新高，AMD、SMCI业绩增长来自于市场份额的提升。光模块是市场内非常稀有的能与全球产业链挂钩、形成共振的板块之一，预期市场空间提升的逻辑同样适用于A股。

5、CRO板块冲高回落

CRO板块冲高回落，上周五跌停的药明康德再度逼近跌停，泓博医药、睿智医药、博腾股份、成都先导等跟跌。

点评：消息面上，药明康德表示，公司注意到生物安全法草案包含了有关药明康德的内容，认为该等内容既不恰当也不准确。公司坚信，药明康德的业务发展不会对任何国家的安全构成风险。公司始终遵守包括中国和美国在内的各运营地所在国的法律法规。

机构观点

展望后市，中信证券指出，稳定资本市场政策在近期集中发力改善市场预期，年初以来市场流动性循环连锁负反馈过程被有效阻断，随着业绩预告风险陆续落地，市场已经步入月度级别的反弹交易窗口。

中信证券：政策发力改善预期 市场步入反弹交易窗口

中信证券认为，稳定资本市场政策在近期集中发力改善市场预期，年初以来市场流动性循环连锁负反馈过程被有效阻断，随着业绩预告风险陆续落地，市场已经步入月度级别的反弹交易窗口。首先，证券监管部门及时回应市场关切，投资端改革举措有望加速推出，地产领域支持政策明显加码，预计2月仍有降息举措。其次，类“平准”基金打破负反馈，雪球敲入和量化平仓压力明显缓解，机构持仓均衡化过程加快。最后，随着年报业绩预告陆续落地，四季度业绩风险充分释放，反弹窗口期仍将呈现交易型资金主导的特征，央企红利低波和高股息板块是窗口期最具共识的主线，同时关注低估值绩优蓝筹的布局机会。

中信建投：修复行情未完，关注符合“三低”特征板块

中信建投认为，伴随多重利好政策刺激，市场迎来修复行情。复盘历史典型大跌后的修复行情，大级别修复多具有前期超跌股于修复行情中涨幅显著优于抗跌股的现象，本轮修复行情，该机构认为还需要关注符合“三低”（估值低+预期低+筹码压力低）特征板块在边际催化下的修复行情，集中在中字头、新能源、地产链方向。

中金公司：A股市场具备继续修复动能

中金公司认为，近期政策层面正在发生积极变化，短期流动性风险逐步得到化解，指数具备一定的修复动能，当前机构重仓的成长行业与中小盘风格整体表现偏弱，反映投资者风险偏好仍待修复。结合当前偏低估值所隐含的谨慎预期，以及政策因素积极转变，对后续市场表现不必过于悲观。配置上，短期结合政策变化关注受益领域，注重景气回升和红利资产的攻守结合。

本文来自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。