无所谓降息不降息 策略师称自动化交易策略或将买入一切

本周，交易者将面临一系列重要事件，将于周三公布的美联储利率决定和美国财政部即将进行的拍卖规模细节，以及将于周五公布的1月份非农数据。

智通财经APP获悉，TD Securities多伦多高级商品策略师Daniel Ghali表示，无论这些事件的结果如何，自动化交易策略在本周剩余时间及下周初可能会购买股指、债券和黄金，且几乎“在所有情况下”都是如此。这是因为在金融市场相对平静的时期，专业投资经理正在重新加杠杆。这一点从衡量美国股市预期波动性的芝加哥期权交易所恐慌指数VIX和反映国债市场利率波动性的ICE BofAML MOVE 指数中可以看出。

Ghali在周二的电话采访中表示，无论这些资产的价格是上涨还是下跌，经理们都预计将购买股指期货、美国国债和黄金。

他指出，在几乎所有情况下，商品交易顾问(CTA)都会购买一切。唯一的例外是极端意外情况冲击美国国债市场。CTA管理着大量的资金，能够影响市场走向。

Ghali表示：“每个趋势信号都已经指向美国和欧盟股指的上升，但我们对未来价格路径的模拟表明，即使在大幅下行走势中，CTA也可能会买入更多。同时，CTA在几乎所有情况下也可能会购买债券。”值得注意的是，Ghali并没有完全排除美国政府债务市场可能出现大规模强制性卖出活动的可能性。

Ghali还表示，CTA准备在每种情况下购买黄金，此时宏观交易者在降息周期中对这种贵金属的配置历史上偏低。

在美联储周三的利率决策前一天，投资者处于观望模式，美股三大指数表现不一。美国数据显示本月消费者信心上升和12月份就业机会几乎没有变化后，1年至7年期国债收益率上升。

市场普遍预计，美联储周三将宣布维持利率在5.25%至5.5%之间，并进一步提供有关首次降息时间的线索。

与此同时，大多数华尔街交易商正在等待财政部明天宣布即将进行的票据和债券拍卖规模。本周早些时候发布的修订估计显示，财政部预计在第一季度的借款额将少于预期的7600亿美元。

根据媒体对经济学家的调查，周五的非农就业报告预计将显示1月份增加了185,000个就业岗位，低于12月份的216,000个。