高盛：纳华润啤酒(00291)“确信买入”名单 目标价升至37.2元

智通财经APP获悉，高盛纳华润啤酒(00291)入确信买入名单，目标价由35元升至37.2元，以及评级“买入”。

高盛称，内地啤酒经过多年竞争及整合，进入著重盈利能力年代，而非追求产量，华润啤酒是内地最大啤酒商，拥有雪花品牌，是内地销量最高牌子。

高盛对2017-2019年华润啤酒的每股盈利最新预测为0.59元人民币、0.79元人民币及1.04元人民币，其中2018-2019年每股盈测，较市场高出16-27%，并估计华润啤酒2019年纯利率会进一步由6.4%升至9.1%，主要原因有三，售价进一步上升、高端产品升级以及产能合理化可节少员工等开支，并认为华润啤酒值得享高溢价。

高盛对华润啤酒2017年计及特殊项目纯利为19.29亿人民币，不计特殊项目盈利为11.79亿元人民，2018年不计特殊项目盈利为25.68亿元人民币。