中信建投：中证500ETF和中证1000股指期货的期权出现做多信号

智通财经APP获悉，中信建投发布研究报告称，南方中证500ETF期权中证1000股指期权的历史波动率与VIX都处于历史高位，短期快速上升，VIX与GVIX的差值极端;意味着标的资产未来30天的收益率分布预期偏离对数正态分布，当前市场处于非理性阶段，期权对未来收益的隐含预期偏多。华夏上证50ETF的历史波动率与VIX都处于历史中位，短期小幅度上升;沪深300股指期权的历史波动率与VIX都处于历史中等偏高位置，短期从底部大幅抬升;黄金期权和铜期权没有出现异常信号。

中信建投观点如下：

华夏上证50ETF期权：华夏上证50ETF的历史波动率与VIX都处于历史中位，短期小幅度上升;VIX与GVIX的差值接近0，标的资产未来30天的收益率分布预期没有偏离对数正态分布。执行价高于标的资产价格的期权隐含波动率较高，上行风险大于下行风险。

华泰柏瑞沪深300ETF期权：沪深300股指期权的历史波动率与VIX都处于历史中等偏高位置，短期从底部大幅抬升;VIX与GVIX的差值接近0，标的资产未来30天的收益率分布预期没有偏离对数正态分布。执行价高于标的资产价格的期权隐含波动率较高，上行风险大于下行风险。

南方中证500ETF期权：南方中证500ETF期权的历史波动率与VIX都处于历史高位，短期快速上升;VIX与GVIX的差值17.03，标的资产未来30天的收益率分布预期偏离对数正态分布，意味着当前市场处于非理性阶段，期权对未来收益的隐含预期偏多。执行价高于标的资产价格的期权隐含波动率较高，上行风险大于下行风险。

中证1000股指期权：中证1000股指期权的历史波动率与VIX都处于历史高位，短期快速上升;VIX与GVIX的差值45.43，标的资产未来30天的收益率分布预期偏离对数正态分布，意味着当前市场处于非理性阶段，期权对未来收益的隐含预期偏多。执行价高于标的资产价格的期权隐含波动率较高，上行风险大于下行风险。

黄金期权：黄金期权的历史波动率与VIX都处于历史低位，短期VIX从异常高位下降;VIX与GVIX的差值接近0，标的资产未来30天的收益率分布预期没有偏离对数正态分布。执行价低于标的资产价格的期权隐含波动率较高，下行风险大于上行风险。

铜期权：铜期权的历史波动率与VIX都处于历史低位，短期较平稳;VIX与GVIX的差值接近0，标的资产未来30天的收益率分布预期没有偏离对数正态分布。执行价低于标的资产价格的期权隐含波动率较高，下行风险大于上行风险。