港股异动 | ESR(01821)现跌超5% 融资成本上升和公允价值变动或令业绩承压

智通财经APP获悉，ESR(01821)现跌超5%，截至发稿，跌5.01%，报9.48港元，成交额3660.94万港元。

摩根士丹利发布研究报告称，下调ESR目标价12%，从19.9港元至17.5港元，原因是盈利预测降低等。考虑到以美元计算的租金收入下降以及2023年下半年发展速度放缓，将2023-2025年每股盈利预期分别下调14%、7%和11%，评级“增持”，原因包括：ESR预计将受益于机构投资者不断增加房地产配置。就土地和资产的直接和间接权益价值而言，乐观假设认为其不断增长，基本假设和悲观假设均认为其有下降。

中金此前也指出，预计ESR 2023 年归母净利润同比下滑25%至4.2 亿美元，低于我们此前预期5.6 亿美元，主要由于海外高利率环境下投资及开发部分公允价值收益减少。若不考虑公允价值损益，我们认为公司2023 年经营情况大体平稳，核心业绩指标基本符合预期。