信达证券：全球AI如火如荼 产业链机遇良多

智通财经APP获悉，信达证券发布研究报告称，AI发展的趋势确定性较强，当前以全球视角来看，算力产业链从上游硬件、中游服务器/交换机、下游应用侧闭环现愈发清晰，从云侧到端侧、从硬件到软件均呈现生机勃勃之景。建议首先关注全球算力产业链核心厂商，其次端侧AI相关个股潜力良多，再次国产替代算力个股亦蕴藏良机，相关个股包括：【云端AI】工业富联(601138.SH)等;【AI PC】春秋电子(603890.SH)等;【AI手机】长信科技(300088.SZ)等。

▍信达证券主要观点如下：

OpenAI 发布 Sora，影视行业或迎巨变时刻。

Open AI发布Sora，可生成长达一分钟的视频。OpenAI正在教AI理解和模拟现实中的运动，以帮助人类解决与现实交互的问题。Sora 是一种通用的视觉数据模型，它可以生成不同持续时间、纵横比和分辨率的视频和图像，最多可生成一整分钟的高清视频。

从性能上看，首先，Sora具有可选择的视频时长、分辨率和画面比例。传统的视频和图像生成通常将视频素材裁剪或修剪为标准大小，Sora则以原生大小对数据进行训练，这种方式带来了灵活性及优化的取景和构图。其次，Sora具有很强的语言理解能力。OpenAI首先训练了一个高度描述性的字幕器模型，然后使用它为训练集中的视频生成文本字幕。OpenAI还利用 GPT 将简短的用户提示转换为更长的详细字幕，然后发送到视频模型，这使得 Sora 能够准确遵循用户提示生成高质量的视频。

最后，除了用文本之外，Sora还可以用图像和视频进行提示，执行各种图像和视频编辑任务——创建完美循环的视频、为静态图像制作动画、在时间上向前或向后扩展视频等。

Google发布Genimi 1.5，性能超越GPT-4 Turbo。

Genimi 1.5是迄今谷歌的最大模型，目前已经发布了Genimi 1.5 Pro版本。Genimi 1.5 Pro带有128000个token的上下文窗口，开发人员和企业客户可以通过AI Studio和Vertex AI在个人预览版本中试用最多100万个token的上下文窗口。这意味着Genimi 1.5 Pro可以一次性处理1小时的视频、11小时的音频、超过3万行代码和70万文字。

架构方面，Genimi 1.5建立在Transformer 和 MoE 架构的研究之上。根据谷歌公布的论文数据，横向对比看，Genimi 1.5 Pro的文本、音视频处理能力几乎全面超越GPT-4 Turbo。纵向对比看，Genimi 1.5 Pro性能大幅超越Genimi 1.0 Pro，小幅领先Genimi 1.0 Ultra。

Altman万亿美元融资曝光，AI 芯片行业或将重塑。

根据《华尔街日报》周四晚间的报道，奥特曼正考虑一个项目，旨在增加全球芯片制造能力，并已开始与各种投资者进行接触，其中包括阿联酋政府。若融资能落地，或将重塑半导体芯片行业。

据半导体工业协会(SIA)预测，到2024年，全球芯片行业的销售额将增长13%，达到5953亿美元。这标志着与去年下跌8%相比的较大增长。而若以市值计算，如果奥特曼能够筹集到7万亿美元，他甚至可以收购整个芯片行业，包括Nvidia、TSMC、Broadcom、ASML、Samsung、AMD、Intel等公司。

风险因素：

宏观经济波动风险;电子行业发展不及预期风险;汇率波动风险。