英伟达(NVDA.US)再度震撼全球!小摩提前“唱衰”:业绩井喷可能是坏消息

即使英伟达公布的业绩和指引超出了投资者的预期,该股也可能会出现负面反应。

智通财经APP获悉,周三美股盘后,所有人的目光都集中在英伟达(NVDA.US)第四季度财报上,投资者的预期也非常高。摩根大通周三发布报告称,即使英伟达公布的业绩和指引超出了投资者的预期,该股也可能会出现负面反应。

摩根大通在谈到数据中心营收时表示:“如果这家GPU巨头能够公布出色的数据,我所说的‘出色’是指第四季度数据中心营收超过200亿美元,暗示第一季度数据中心营收将加速增长,那么股票可能会不错,但它也会引发供应是否正在好转的问题。”

几个月来,由于需求飙升,英伟达的H100 GPU芯片一直供应紧张。去年夏天,供需不匹配非常严重,以至于埃隆·马斯克(Elon Musk)表示,特斯拉(TSLA.US)买得不够快。

当时,马斯克在特斯拉第二季度财报电话会议上表示:“我们使用了大量的英伟达硬件。只要英伟达能交货,我们就会尽快接收。”根据马斯克的说法,英伟达有太多的客户争夺其产品。尽管该公司已经优先考虑了特斯拉的一些订单,英伟达仍无法提供特斯拉所需的芯片数量。

但如果供应限制开始缓解,对英伟达来说可能是个坏信号,因为这可能导致供应过剩,这在半导体行业并不罕见。

摩根大通表示,"超出指引的幅度越大,市场就越会认为供应正在好转,2024年下半年可能出现库存调整。"

英伟达股价在过去一年大幅飙升后,面临下行风险。英伟达股票财报后隐含波动率为11%。摩根大通表示,如果英伟达业绩不及分析师预期,那么这“绝对是可怕的”。

摩根大通表示:“坏就是坏,好就是好/坏,但太好可能就不好了。”

英伟达财报显示,2024年第四财季营收221亿美元,同比增长265%,环比增长22%,超出市场预期的204.1亿美元,再创历史新高;净利润为122.85亿美元,同比增长769%。分业务来看,数据中心单季度营收为184亿美元,同比增长409%,环比增长27%,再创历史新高。

英伟达预计2024年人工智能相关业务将继续供不应求,展望2025年第一财季营收为240亿美元(上下波动约2%),环比增长约9%,超出市场预期的221亿美元。

财报公布后,英伟达股价盘后一度大涨10%。

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