富瑞：予携程集团-S(09961)“买入”评级 目标价479港元

智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告称，予携程集团-S(09961)“买入”评级，目标价479港元。

报告中称，集团去年第四季非美国通用会计准则(non-GAAP))纯利27亿元人民币，高於市场预期和富瑞预期的16亿元人民币及13亿元人民币，考虑到最新的业务趋势，富瑞现预计2024年全年总收入将同比增长约17%，非GAAP营业溢利率约27.5%。管理层在电话会议指，2024年将是全球旅游业巩固和扩张的一年。

展望2024年，携程首季和2024年全年，预计首季总收入将同比增26%至116亿人民币，其中住宿收入料同比增27%至44亿元人民币，交通收入同比增约20%至50亿元人民币。料旅行团收入同比增121%至约8.5亿元人民币，商务出差收入同比增13%至5.01亿元，其他收入增15%至约8.52亿元人民币。运营费用方面，料季度销售及市场推广成本率将占收入约22%，非GAAP运营利润31亿元。非GAAP营业获利率预计将达27%，主要归功于行销效率的提高、转化率的提高和内部交叉销售计划。