中债指数报告：1月境内人民币债券市场整体回报上升

智通财经APP获悉，2月22日，中债指数2024年1月统计及分析月报显示，1月，境内人民币债券市场整体回报上升。中债-新综合指数的净价指数和财富指数回报分别为0.80%和1.06%。

利率债收益率整体向下，财富指数回报为正，长期限国债指数表现较好。中债-投资优选国债指数的净价指数和财富指数回报分别为0.81%和1.03%，中债-投资优选政策性金融债指数的净价指数和财富指数回报分别为0.31%和0.56%。

高等级信用债收益率总体下行，财富指数回报为正。中债-投资优选信用债指数的净价指数和财富指数月度回报分别为0.37%和0.64%。

本月，各行业与国债利差走势分化。公路、金融、非银金融等行业利差有所下降，房地产行业内利差分化，其余行业利差变化较小。各行业财富指数回报均为正，其中，中债-公路行业信用债指数回报约为0.78%，表现最好。

绿色债券市场规模保持稳定。根据中债-中国绿色债券指数统计，“投向绿”债券市值规模达5.96万亿元，较上月增长1.47%。以公开发行“贴标绿”债券(不含ABS)为样本的中债-绿色债券综合指数，包含957只成分券，覆盖424家发行人，市值规模达1.51万亿元。中债-碳中和绿色债券指数成分券数量为246只，市值规模为3759亿元，成分券数量和市值规模分别比上月末增加3只和1.07%，“碳中和”绿色债券市场持续发展。

本月债券市场回顾

1月，境内人民币债券市场整体回报上升。分品种来看，利率债收益率整体向下，财富指数回报为正，长期限国债指数表现较好。高等级信用债收益率总体下行，财富指数回报为正。各行业信用债指数回报为正，各行业与国债利差走势分化。

本月，中债-新综合指数的净价指数和财富指数回报分别为0.80%和1.06%，表征投资性更好债券组合的中债-投资优选综合指数的净价指数和财富指数回报分别为0.75%和1.00%。中债-投资优选国债指数的净价指数和财富指数回报分别为0.81%和1.03%，中债-投资优选信用债指数的净价指数和财富指数回报分别为0.37%和0.64%。

本月，境内人民币债券市场波动上升，反映为中债-新综合财富指数日回报率的月标准差约0.052%，较上月上升0.018个百分点。当月市场成交量有所上升，约25.26万亿元。

本月，中国绿色债券市场整体回报为正。其中，中债-中国绿色债券指数财富指数回报为1.38%，在绿色债券指数中表现较强。

此外，绿色债券市场规模保持稳定。根据中债-中国绿色债券指数统计，“投向绿”债券市值规模达5.96万亿元，较上月增长1.47%。以公开发行“贴标绿”债券(不含ABS)为样本的中债-绿色债券综合指数，包含957只成分券，覆盖424家发行人，市值规模达1.51万亿元。中债-碳中和绿色债券指数成分券数量为246只，市值规模为3759亿元，成分券数量和市值规模分别比上月末增加3只和1.07%，“碳中和”绿色债券市场持续发展。

本月利率债市场回顾

本月末，国债收益率曲线整体下行。全月利率债市场整体总回报为正，国债期限利差收窄后走阔，国开债与国债间的利差略微走阔。

在此环境下，反映人民币利率债市场总体走势的中债-总指数财富指数上涨1.00%，10年以上待偿期分段国债指数的回报表现更强。中债-投资优选国债指数整体表现优于中债-投资优选政策性金融债指数。

本月在利率债指数中，长期限国债指数表现较好。

本月信用债市场回顾

本月，信用债收益率整体呈下行趋势，信用债市场回报为正。中债-信用债总指数财富指数上涨0.57%。

当前，各高等级信用债利差总体收窄。以信用债期限较为集中的3年期为例，AAA、AAA-、AA+及AA四个等级的中债企业债到期收益率曲线与国债利差分别处于近10年的约6%、4%、3%、0%分位。

本月，各行业与国债利差走势分化。公路、金融、非银金融等行业利差有所下降，房地产行业内利差分化，其余行业利差变化较小。各行业财富指数回报均为正，其中，中债-公路行业信用债指数回报约为0.78%，表现最好。

本月，信用债指数回报整体为正。商业银行无固定期限资本债券及二级资本债券指数和中低等级企业债指数表现较好。

风险统计方面，本月新增违约发行人1家，违约债券共3只，存续规模共3.18亿元。