中银证券：Sora有望加速具身智能进程 24年有望成为具身智能商业落地元年

智通财经APP获悉，中银证券发布研究报告称，Sora通过观察大量数据学习世界的物理规律，最终有望构建可渲染真实物理世界的模型，搭载到机器人身上后，机器人认知能力有望大幅提升，具身智能有望实现技术突破。近期，OPPO、联想分别宣布将智能体纳入发展战略智能体与智能终端融合趋势愈加明显。2024年，中电科21所等多家厂商的人形机器人有望于工业制造领域实现商业落地。2024年有望成为具身智能商业落地元年。

中银证券观点如下：

多模态技术大幅提升，Sora有望加速具身智能进程。

近期，Open AI发布首个文生视频模型Sora，可生成一分钟高质量视频。Sora通过观察大量数据学习关于世界的物理规律，最终有望构建可渲染真实物理世界的模型，搭载到机器人身上后，有望增强其认知能力，具身智能进程有望实现突破。

智能体重构人机交互模式，端侧部署加速。

近日，OPPO发布AI超级智能体和AI Pro智能体开发平台。其智能体能够基于知识图谱、文档数据以及搜索引擎精准理解用户意图，给出准确结果。超级智能体还具备传统智能手机不支持的记忆能力，可以基于对用户的长期记忆以及当下的实时交互语境，给出符合个人需求的服务与反馈。除此之外，从24年上半年开始，联想也将陆续发布个人Agent、个人大模型嵌入的AI PC。个人Agent将穿梭于多种AI终端，带来更加智能、更加主动的AI服务。

多家人形机器人有望于24年快速投产，制造业渗透率有望率先提升。

2024年一季度，中国电科21所发布的第一代人形机器人“电科机器人1号”预计将投入智慧物流生产场景中做应用验证。区别于传统的工业、服务机器人，人形机器人能与物理世界交互，具备感知和理解能力，能够处理通用任务。24年下半年，智元机器人有望首先在工业制造领域实现商业化落地。同时，公司第二代人形机器人也有望面世。根据界面新闻记者从供应链得知的消息，优必选机器人或已进入比亚迪产线，公司已和多家新能源汽车制造厂接触，2024年将会有更多工业制造客户的消息。2024年人形机器人国内商业化落地速度加快，工业制造场景渗透率有望率先提升。

字节“一站式AI开发平台”Coze“扣子”国内上线，可无代码生成智能体。

继去年12月在海外推出AI聊天机器人开发平台Coze后，字节于2月1日在国内上线中文版“扣子”。Coze支持30秒无代码生成AI Bot，集成了超过60种不同的插件，覆盖新闻阅读、旅行规划、生产力工具等多个领域，用户可以根据需求快速为机器人添加功能。除此之外，Coze还推出了类似GPT商店的Bots商店，用户可将自己做的AI Bot发布到商店中或提供给其他用户使用，同时也可以体验到其他用户或开发者开发的Bots。

投资建议：

Sora的问世有望助力具身智能突破技术瓶颈。近期，OPPO、联想分别宣布将智能体纳入发展战略，智能体与智能终端融合趋势愈加明显。同时多家人形机器人厂商将于2024年实现商业化落地，具身智能元年有望来临。建议关注索辰科技(688507.SH)、软通动力(301236.SZ)。

风险提示：技术迭代不及预期;数据采集不及预期。