恒生(00011)盈利胜预期 钱果丰：未来业务经营环境仍充满挑战

智通财经APP获悉，恒生银行(00011)于今日公布2017年全年业绩，该行去年营业溢利增加24%至235.47亿元。扣除贷款减值提拨及其他信贷风险淮备前的营业溢利为245.89亿元，较2016年上升21%。除税前溢利增加24%，为236.74亿元。

净利息收入增加10%至245.77亿元，营业支出升5%

净利息收入增加10%，至245.77亿元，反映赚取利息的平均资产增加6%、存款组合得到优化及净利息收益率改善。平均客户贷款上升9%，带动赚取利息的平均资产增加，其中企业及商业贷款以及按揭贷款的增长尤为显著。平均客户存款增加5%，反映集团成功加强吸纳存款渠道。有效的利率风险管理推动资产负债表管理的收入有改善。由于存款组合转变及低成本储蓄与往来户口结余增加，令平均客户存款的息差扩阔。平均客户贷款的息差收窄，以企业及商业定期贷款尤为显著。净利息收益率及净息差均改善9个基点，分别为1.94%及1.85%。

贷款减值提拨及其他信贷风险淮备减少21%，至10.42亿元。该行透过积极管理贷款组合提升整体信贷质素。总减值贷款较2016年底减少12.65亿元，即39%，为19.7亿元，主要由于若干企业客户偿还贷款，以及撇除及出售该等企业的风险承担。

营业支出增加5%，为107.68亿元。该行人事费用上升7%，主要由于薪酬调增、业绩挂钩薪金支出增加及增聘员工支持业务扩展。

除税前溢利增加24%，为236.74亿元，当中已计及下列主要因素︰物业重估净增值出现重估增值1.41亿元，而2016年则出现重估亏损3700万元；相比2016年9300万元的溢利，应占联营公司亏损1400万元，主要来自一间物业投资公司的重估亏损。

普通股权一级资本比率下跌因受风险加权资产增加影响

值得注意的是，2017年全年，恒生银行平均总资产回报率为1.4%。平均普通股股东权益回报率为14.2%。2017年12月31日，普通股权一级资本比率、一级资本比率及总资本比率分别为16.5%、17.7%及20.1%，而2016年底则为16.6%、17.9%及20.8%。

以上比率有所减少，是受到风险加权资产增加8%，但当中部分影响被资本基础因累积溢利及偿还一笔3亿美元二级后偿贷款而产生的净增长所抵销。

未来业务经营环境仍然充满挑战

业绩会现场，恒生银行(00011)董事长钱果丰表示，受惠于外围环境转好，2017年首三季香港经济平均增长4%。美国进一步加息将为香港利率增添上升压力，但由于目前本地市场流动资金充裕，有关影响应属温和。预计2018年香港的全年本地生产总值增长将轻微放缓至 2.8%，主要由于去年比较基数较高。

他还表示，2017年内地经济增长上升0.2%至6.9%。随着全球经济转强，贸易出现反弹，但内地经济持续去杠杆化令投资增长放缓。目前内地经济已进入“新常态”的发展时期，预计2018年全年经济增长为6.6%。美国联储局将会逐步加息，欧洲央行亦开始缩减量化宽松政策的规模，反映对全球经济已经回复平稳增添信心。然而，国际贸易模式的长远改变以及内地经济转型等因素，意味该行的业务经营环境仍会充满挑战。

恒生银行副董事长兼行政总裁郑慧敏则表示，该行重新确立内地业务运作的策略重点及组合，借此强化恒生银行(中国)有限公司的营运基础，并同时采取措施提升业务的灵活性，确保能为未来监管环境的改变做好淮备。恒生中国的贷款及存款出现均衡增长，整体信贷素质亦有提升，但贷款息差收窄则为盈利带来不利影响。她承诺该行继续为加强服务范围及销售能力作出投资。