高盛：重申理想汽车-W(02015)“买入”评级 目标价升至215港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，重申理想汽车-W(02015)“买入”评级，以反映预期公司将在今年推出5款新车及销售网络将扩张至400间门店，目标价上调4%至215港元。基于更高的利润率假设，该行将理想2024至2026年的每股盈利预测上调4%至10%。同时预计公司为该行所覆盖的中国汽车整车厂中盈利增长最快、自由现金流最充足。

报告中称，公司第四季业绩强劲，利润率持续改善，管理层重申今年销量指引为80万辆，意味着同比增长超过100%，每季毛利率都将保持在20%以上。对于投资者关注市场上持续的价格竞争带来的利润压力。该行认为，理想汽车毛利率的韧性主要来自于强劲的成本控制(产能利用率超过100%)、供应链价格通缩(零部件良率提高)以及全球其他地区NEV需求放缓。