港股概念追踪 | 2月111款国产游戏获批！“3A大作”引热议 游戏行业具备较高景气度(附概念股)

智通财经APP获悉，2月27日，多家港股游戏股走高，哔哩哔哩-W(09626)、网易-S(09999) 、中手游(00302) 、禅游科技(02660)等个股拉升上涨。同日，国家新闻出版署发布2024年2月份国产网络游戏审批信息，共111款游戏获批，其中包括40款移动游戏、61款“移动-休闲益智”、5款客户端游戏、4款“移动、客户端”游戏，以及1款由叠纸游戏推出的《无限暖暖》“移动、客户端、游戏机（PS5）”游戏。长城证券指出，从版号发放时间以及数量来看，政策端正持续释放积极信号。该行认为在版号发放数量边际向上的背景下，游戏行业具备较高景气度，建议关注后续新品测试情况以及上线为公司带来的边际变化。

值得注意的是，《黑神话：悟空》也在本月获批版号名单之中。该游戏是由游戏科学公司制作的动作角色扮演游戏（ARPG）。因2020年发布的宣传片和游戏演示视频，惊艳全球游戏圈，被认为是“国产单机3A巅峰之作”，甚至被誉为“国产游戏的希望”。据悉，《黑神话：悟空》此前已经官宣定档，将于今年8月底发售。

与此同时，休闲益智类手游占据了此批版号一半以上。游戏产业分析师张书乐表示，休闲益智类手游大量过审，看似巧合，但是或许是由于《蛋仔派对》的大成功，而在去年激发起更多厂商冲击休闲类游戏，让这个一度不温不火的类型，出现了版号申请大爆炸的情况，这一点和1月大量休闲益智游戏获得版号的情况，可以相互印证。

消息面上，2月26日，伽马数据发布2024年1月中国游戏产业月度报告。数据显示，2024年1月中国游戏市场收入环比下降2.10%，同比增长1.22%，其中，中国移动游戏市场实际销售收入同比增长0.39%。中国客户端游戏市场实际销售收入环比增长1.95%。中国自主研发游戏国内市场实际销售收入环比下降4.20%。中国自主研发游戏海外市场实际销售收入环比下降3.24%。中国电子竞技游戏市场实际销售收入环比增长11.47%。

信达证券认为，2024年游戏行业的产品周期和景气度有望持续提升。各大公司在2024年均有重点产品储备，随着新游的陆续上线，玩家的消费意愿有望进一步释放，推动行业ARPU（每用户平均收入）值的提升。中期来看，小游戏有望贡献明显的市场增量，且对第二梯队公司意义重大。长期来看，AI技术有望步入新发展阶段，有望助力行业降本增效的提速以及长期对游戏行业生产方式的重塑。

万联证券称，2023年中国游戏市场表现符合预期，随着版号常态化发放，新品上线节奏恢复，多款游戏蓄势待发备受关注，中国自研游戏出海收入维持在较高规模水平，看好游戏景气度恢复，有望带动2024年市场实现稳步增长。

相关概念股：

哔哩哔哩-W(09626)：富瑞维持公司“买入”评级，公司预计2023年净营业额总额将处于225亿-235亿元人民币范围的低端，符合预期，收支平衡目标时间表未有改变，目标价172港元。该行预计，哔哩哔哩2023年第四季营收将同比增加3%至63亿元人民币，按细分市场划分，预期网络游戏收入按季增加约10%至11亿元人民币，预计VAS同比增加18%、线上广告收入升25%，毛利率料可改善。

网易-S(09999) ：交银国际预计网易第四季收入同比增12%至284亿元，市场预期为283亿元。预计调整后净利润79亿元，与市场预期一致，同比增65%。预计游戏及增值服务收入收入同比升17%;游戏增长受新手游带动;有道以扭亏为盈为首要目标，低回报硬件渠道业务调整带来的影响有望在2023年四季度结束;预计音乐业务毛利率改善和直播分成收窄带动调整后营运利润维持按季扩张。

中手游(00302) ：由上海灵刃研发，贪玩游戏与中手游联合发行的《斗罗大陆：史莱克学院》于1月31日全平台首发。上线当天直接登顶iOS免费榜总榜、TapTap热门榜。据悉，该作是由阅文《斗罗大陆》小说和腾讯视频《斗罗大陆》动画双授权所改编的斗罗开放大世界团战MMO手游，此前全渠道预约量突破600万。

禅游科技(02660)：公司为国内领先的棋牌手游开发商和运营商，主要旗舰游戏包括《指尖四川麻将》、《天天斗地主真人版》等。禅游科技中期业绩显示，该公司上半年收入约人民币10.18亿元(单位下同)，同比增长64.2%；经调整净利润约4.13亿元，同比增长73.3%。其中，棋类游戏的收入约9.23亿元，同比增长104.3%。