狂热的日本股市“带火”美股的日本股票! 银行与汽车板块最火爆

智通财经APP获悉，华尔街大行摩根士丹利在一份客户报告中称，围绕日本股市屡创新高的极度乐观情绪，推动今年迄今大量资金流入在美国上市的亚洲地区股票ADR。这份日期为2月26日的报告称，以美国和欧洲对冲基金为首的全球机构投资者净买入高达204亿美元在美国交易的亚洲公司股票，有望创下季度净流入新高。

过去4年的多数季度，在美股的亚洲股票(即亚洲ADR)出现大幅净流出。统计数据显示，今年头两个月净买入规模的大部分比例是在美国上市的日本股票ADR，这些被疯狂买入的日本ADR主要集中于日本银行和汽车板块。

摩根士丹利引用的美股市场的资金统计数据显示，MUFJ金融、三井住友金融、野村控股NMR、本田汽车、丰田汽车以及武田制药位列美股市场的日本股票ADR资金流入规模的最前列地位。与此同时，摩根士丹利表示，在卖出规模方面，在美国上市的印度和新加坡公司受到的冲击最大。

摩根士丹利的分析师们表示，稳定的通胀和几十年来首次出现的工资上涨趋势，以及东京证券交易所多年来持续帮助股价低于账面价值、以及资产价值被市场严重低估的日本公司制定资本改善计划，将成为今年进一步吸引外国资金进入日本股市的关键驱动因素。

周二，亚洲第二大经济体日本1月份的核心消费者价格指数(核心CPI)上涨2.0%，虽然较去年12月有所放缓，但超出经济学家们普遍预期，并保持在日本央行2%的目标之内，显示出久违的通胀开始渗入日本社会的每个角落。

来自Neuberger Berman的日本股票投资组合经理Kei Okamura表示:“我们仍处于外国资金流入的最初阶段。”他补充称，日本股票市场的整体估值仍然很低，但是外国资金流入规模仍远低于2015年的历史峰值。

日本蓝筹股基准——日经225指数在上周飙升至历史最高点，全面突破1989年日本处于“泡沫经济”时期所创造的38957点这一历史最高点。但是在一些分析师看来，外资流入日本股市的步伐可能才刚刚开始，日本股市强劲涨势在今年剩余时间有望延续，花旗甚至高呼2024年日经225指数有望冲向45000点。

日本企业第四季度无比强劲的利润表现，促使美国银行的日本股票策略师们将该机构对日经225指数2024年底的预测从38500点上调至41000点。并且，他们还将东证指数的预测从2715点上调至2850点。

根据贝莱德(BlackRock)负责日本股市主动投资业务的主管Yue Bamba的预测，全球投资者们期待已久的日本央行逐渐退出超宽松货币政策这一潜在情景，可能将产生不同寻常的影响，尤其是有可能使得日本股市成为日本央行加息的受益群体之一。

该策略主管还指出，日本仍然偏向宽松的环境与欧美市场的显著限制性货币环境形成了鲜明对比，加之估值偏低的日本股票在全球投资组合中的配置权重明显低于欧美股市，意味着后续将有更大规模的全球资金流入日本股市，日元汇率10-15%潜在涨幅对日本股市来说甚至可能是“积极消息”。