小摩：对中国中车(01766)经营利润看法转趋保守 降目标价至10.7元

智通财经APP获悉，摩根大通发表研究报告称，考虑到中国中车(01766)营销及推广开支增加，对经营利润表现的看法转趋保守，下调其2017至2019财年盈利预期8%至10%，但对2017至2019年的收入及毛利率预期大致不变，以现金流折现率估算，目标价由11.4元降至10.7元，相当于明年预测市盈率14倍，评级“增持”。

该行称，目前对中车2018至2019年的盈利预测较其他券商高出13%至18%，相当于小摩估算中车动车组销售均价下跌3%至4%，而市场预期跌7%至8%，毛利亦较其他券商预期高出两个百分点。同时小摩称中车今年在铁路方面的资本开支及采购目标看法都较保守。