瑞银芯片峰会聚焦：英伟达(NVDA.US)、AMD(AMD.US)领航AI时代 苹果(AAPL.US)调制解调器明年问世?

智通财经APP获悉，投资公司(UBS)最近与几家半导体公司会面后，该行总体上保持积极态度，部分原因是围绕人工智能(AI)的机会。全文将讨论半导体行业的趋势，特别是在AI、GPU、内存带宽等方面。

英伟达(NVDA.US)和AMD(AMD.US)推理需求可观

由蒂莫西·阿库里(Timothy Arcuri)领导的瑞银分析师团队指出，英伟达和AMD都表示，在AI 图形处理单元(GPU)总可供市场中，快速推理正迅速成为占据主导地位的部分。

据悉，“快速推理(inference)”指的是在AI领域中，使用GPU快速处理和分析数据以得出结论或做出决策的过程。而“总可供市场(total addressable market)”是指整个市场对特定产品或服务的总需求量。

其中，英伟达表示，其数据中心总需求中约70%来自推断，而AMD则表示，到2027年其4000亿美元AI总可供市场中约65%至70%来自推断。

对此，瑞银分析师们写道：“总体而言，需求仍然大大超过供应，AMD表示它仍在‘选择性参与’，专注于可以利用其内存带宽优势的最佳推断机会，而不是专注于市场份额目标。现在全球各国级别的需求也在发展，特别是在中东(阿联酋，沙特阿拉伯)。”

AMD的机会不止于GPU

瑞银分析师表示，AMD重申其供应量超过了2024年数据中心GPU收入的35亿美元目标，并且“对目前跨越‘多代’的合作非常有信心”。该机构估计AMD将在今年年底占据大约10%的数据中心GPU市场份额。

此外，在与英特尔(INTC.US)竞争的服务器CPU市场上，由Lisa su博士领导的AMD也有“稍好一些的基调”。上述分析师指出，企业份额的增长和“服务器CPU(总可供市场)的一些重新增长”。

内存市场看涨

瑞银分析师表示，内存市场正在显著改善，高带宽内存正在帮助动态随机存取内存部分，可能会使美光科技(MU.US)受益。

西部数据(WDC.US)在NAND方面表现得“非常看涨”，尤其是在价格和上涨的可持续性方面，新的支出将用于高带宽内存而非NAND。据悉，NAND是一种固态存储技术，全称为"NAND闪存"(NAND Flash Memory)。该技术是一种非易失性存储设备，意味着即使在断电的情况下，数据也能够长期保存。

明年苹果调制解调器问世?

苹果(AAPL.US)在自主研发调制解调器芯片方面遇到了问题，尽管如此，UBS的分析师认为，该科技巨头最终可能在2025年春季型号的发布时成功。

此外，上述分析师还表示，这可能对思佳讯(SWKS.US)明年实现“一些混合内容增长机会”有利。