Cantor Fitzgerald:2024年肿瘤药物行业并购活动将强劲增长

Cantor Fitzgerald指出,即将到来的专利悬崖将成为并购活动增长的一大推动力。

智通财经APP获悉,金融服务公司Cantor Fitzgerald预计,今年将是肿瘤药物行业并购活动强劲增长的一年,专注于抗体药物偶联物(ADC)、放射性药物和T细胞衔接器(TCEs)的公司预计将吸引更多寻求补充药物管道的主要制药商的关注。

Cantor Fitzgerald指出,即将到来的专利悬崖将成为并购活动增长的一大推动力,由于专利到期,未来四年主要制药商约有1820亿美元的收入面临风险,其中肿瘤药物收入占42%。

到2029年,最大的几家制药商的一部分专利将到期,包括施贵宝(BMY.US)的Yervoy、Pomalyst和Opdivo,强生(JNJ.US)的Imbruvica,默沙东(MRK.US)的Keytruda,辉瑞(PFE.US)的Ibrance,以及罗氏(RHHBY.US)的Perjeta。

与此同时,全球肿瘤药物市场规模预计将从2022年的1800亿美元增至2028年的3230亿美元。Cantor Fitzgerald表示,这一速度“与其他治疗领域相比是无与伦比的”。相比之下,全球生物制药市场规模预计将从2022年的9780亿美元增至2028年的1.39万亿美元。

Cantor Fitzgerald预计,今年肿瘤药物行业将出现5-17笔交易,目前已经宣布的并购交易有3笔,分别是强生以20亿美元收购Ambrx,默沙东以约7亿美元收购Harpoon,诺华制药(NVS.US)以约29亿美元收购Morphosys。

Cantor Fitzgerald指出,潜在买家的数量相当庞大,因为几乎所有大型制药商都涉足肿瘤药物领域,但诺和诺德(NVO.US)是个明显的例外。

Cantor Fitzgerald认为,大型制药商仍将偏好低风险资产。但该行同时指出,肿瘤药物的概念验证数据通常可以在1/2期试验中实现,针对更大市场的候选药物——如治疗乳腺癌、肺癌或结直肠癌的候选药物——应该对潜在买家特别有吸引力。

Cantor Fitzgerald表示,虽然小分子候选药物可能会占到交易的50%左右,但复杂生物制剂已经越来越受欢迎。该行认为,抗体药物偶联物(ADC)、放射性药物和T细胞衔接器(TCEs)等资产是今年特别有吸引力的并购目标,而合成致死(Synthetic lethality)疗法和TCR疗法也可能会引起越来越多的兴趣。

Cantor Fitzgerald认为,其覆盖范围内的几家公司可能会吸引潜在买家,包括Kura(KURA.US)、Bicycle(BCYC.US)、Immunocore(IMCR.US)、ALX Oncology(ALXO.US)、Arvinas (ARVN.US)、Imatics(IMTX.US)、Verastem (VSTM.US)、Oric (ORIC.US)和CG Oncology(CGON.US)。

其覆盖范围外的潜在被并购目标包括:Day One(DAWN.US)、Deciphera(DCPH.US)、Erasca(ERAS.US)、Exelixis(EXEL.US)、Fusion(FUSN.US)、Geron(GERN.US)、Ideaya(IDYA.US)、Karyopharm(KPTI.US)、Janux(JANX.US)、Legend Biotech(LEGN.US)、Merus(MRUS.US)、Nuvalent(NUVL.US)、Olmea(OLMA.US)、PMV(PMVP.US)、Relay Therapeutics(RLAY.US)、Revolution Medicines(RVMD.US)、Syndax(SNDX.US)、SpringWorks Therapeutics(SWTX.US)、UroGen(URGN.US)和Zentalis(ZNTL.US)。

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