花旗：予中兴通讯(00763)“买入”评级 目标价下调至20.3港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，予中兴通讯(00763)“买入”评级，将今明两年收入预测下调2%及3%，盈利预测分别下调3%及1%，以反映收入增速放缓、内地电讯商资本开支呈下跌趋势、以及毛利率较低，目标价由21.1港元下调至20.3港元。

报告指出，中兴通讯去年度收入符合市场预期，不过单计第四季度收入及EBIT均逊预期，主要由于下半年营运商网络产品组合改变，以及受季节性因素影响，毛利率低于预期，但政企业务及消费者业务毛利率较上半年提升，抵销部分影响。公司派息比率由23.4%升至去年的35%，每股派息0.68元人民币，该行原先预期派息比率持平，相信管理层愿意改善股东回报，属正面消息。