智通财经APP获悉,花旗发表研究报告,称玖龙纸业(02689)2018财年上半年撇除经营及融资活动的汇兑亏损,取得盈利约43.5亿元人民币(下同),高过市场预期的40亿元,但与该行预期相若。
该行称,玖纸调高2018及2019财年资本开支分别至80亿元及60亿元,于东莞及泉州增加140万及185万吨产能,但预期资本开支于2020财年将回落至35亿元,因为准许增加产能有限。
花旗维持玖纸2018财年盈利预测,但由于毛利较预期高,上调2019至2020财年盈利预测5%至8%。花旗维持该股“买入”评级,称现价相当于今财年预测市盈率6.6倍,估值吸引。并列为行业首选,目标价25元。