野村：予中国太保(02601)“买入”评级 目标价降至25.12港元

智通财经APP获悉，野村发布研究报告称，予中国太保(02601)“买入”评级，目标价从26.37港元下调5%至25.12港元。对于寿险业务，野村预计2023财年第四季度NBV同比下降18%。2023财年的强劲成长主要归功于内地的重新开放和热门储蓄产品的吸引力，第四季度的下降主要是由于严格的监管等。

该行预测，公司2023财年寿险新业务价值(NBV)可能同比增27%，财产和意外(P&C)保险的综合比率(CR)为98.4%。尽管纯利料为253亿元人民币，同比下跌33%;与机构预期一致，主要是由于投资收益率下降1.2个百分点至3%。预计2023财年税后经营溢利(OPAT)同比增1%，达到426亿元人民币。基于公司派息政策模糊，预计2023年派息将同比减少3%至0.99元人民币，意味着派息比率为37.5%，股息率7.5%。