减产与降息带来“双重利好” 期权交易员押注铜价涨势延续

交易商周三买入看涨铜期权,押注铜涨势将在可能出现的供应紧张和货币宽松的情况下延续。

智通财经获悉,交易商周三买入看涨铜的期权,押注铜涨势将在可能出现的供应紧张和货币宽松的情况下延续。交易所数据显示,期权总成交量飙升至逾5.2万份合约。隐含波动率和看涨期权偏度跳升,暗示对价格走高的押注增加。因可能出现供应紧张,铜价扩大涨幅至逾16个月来最大。此前有消息称,中国冶炼厂讨论可能减产,以应对加工利润率大幅下降。

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StoneX Financial Inc .交易员Xiaoyu Zhu表示,在本周稍早公布2月通胀数据后,交易商仍坚持美联储的降息押注,铜价的大幅波动更像是"押注美联储降息和美元走软"。Zhu称:“我们在纽约商品交易所看到了积极的买盘,既有直接买盘,也有期权买盘。”他说,冶炼厂减产的消息是周三铜金属价格上涨的“催化剂”,在利润率下降之后,这并不令人意外。

分析师看好后市铜价

与此同时,对于后市,得益于供应端短缺与消费量持续增长,分析师们看好铜价的表现,如标普全球最近预测今年铜价有望触及每吨1.3万美元的高位。而花旗也看好铜价表现。

本周铜价在每磅6.05美元左右。自今年年初以来上涨了3.77%,新的市场活动和分析师都认为它还有很长的路要走,但即使铜的价格可能不会像黄金那样占据新闻头条,但这种红色金属有望成为今年大宗商品市场上最好的投资之一。

澳大利亚资深大宗商品策略师Daniel Hynes表示,铜价在隔夜触及11个月高点,铜矿供应受挫帮助推高了铜价。在每日大宗商品简报中,Hynes还指出,中国主要冶炼厂正在讨论削减产能的可能性,这引发了人们对精炼铜供应的担忧。他还指出,中国月度精炼产量同比增长14%,至1200万吨,但今年的产量限制可能会限制这一增长。

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领先的研究公司标普全球最近预测,到2035年,铜消费量将翻一番,达到5000万吨。今年铜价有望触及每吨1.3万美元的高位。

一些分析师估计,未来两年铜价可能会上涨75%,其中可再生能源行业的需求是主要推动力。惠誉解决方案(Fitch Solutions)子公司BMI表示,美元下滑和清洁能源需求增长将推动铜价在今年下半年强劲上涨。

据报道,花旗也看好铜,铜将受益于可再生能源的增长,到2030年,铜的需求将增加420万吨。这可能会在2025年将铜价推高至每吨2.3万美元。

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