中银国际:下调微博-SW(09898)评级至“持有” 目标价降至79港元

中银国际认为,微博在长期拓宽商业化变现的情况下,缺少长远增长的想像空间。

智通财经APP获悉,中银国际发布研究报告称,下调微博-SW(09898)评级至“持有”,并削减目标价至79港元。公司上季总收入同比增长3%,剔除汇率影响同比增长5%至4.64亿美元,超出市场及该行预期。经调整经营利润率为31.5%,与该行预期一致。

该行认为,微博短期收入及利润表现将会受到宏观不确定性,主要广告主行业及在线广告平台加剧的竞争,主要可选消费类广告主持续往交易类广告平台迁徙投放预算,以及人民币美元汇兑的影响下持续承压。同时基于公司目前的主要经营策略、宏观环境以及互联网广告平台的竞争格局,该行认为公司在长期拓宽商业化变现的情况下,缺少长远增长的想像空间。

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