小摩：维持远东宏信(03360)“增持”评级 目标价下调至8.9港元

智通财经APP获悉，摩根大通发布研究报告称，远东宏信(03360)2023年业绩表现基本符合该行预期，主要因为信贷成本下降而抵销比预期弱的收入动能。该行考虑到公司投资组合成长放缓，以及费用收入收缩幅度扩大的因素，将2024年及2025年各年盈测下调3%及11%。不过考虑到公司努力提高股东回报的表现，维持“增持”评级，目标价则由9.4港元下调至8.9港元。

报告中称，尽管当前宏观前景仍存在高度不确定性，不过远东宏信管理层对未来12个月控制资产质素的信心更强，因此该公司在释放超额准备金上有更大的灵活性，在负面意外有限情况下，将信贷成本保持在相对较低的水平。公司管理层预计2024年的工业营运相比传统租赁业务，将有更好的成长动力。另一方面，受城市公用事业和医疗保健领域两位数下滑所拖累，2023年租赁投资组合年同比下降1%。公司管理层预期，基本需求在短期内不会大幅回升，因此2024年公司投资组合成长最多会保持在低单位数水平。