港股概念追踪 |AI多模态大模型快速迭代 机构关注影视类企业快速成长（附概念股）

近年来，微短剧在各大平台迅速走红。数据显示，2023年，抖音上播放量破亿的微短剧达500部；快手微短剧日均日活跃用户数量达2.7亿。

有报告显示，2023年中国微短剧市场规模已攀升至373.9亿元，预计到2027年，中国微短剧市场规模将突破1000亿元大关。

微短剧相比电视剧和电影，具备投资低、回本快、性价比高的特点，吸引了不少影视公司参与，各大互联网播出平台也不满足仅仅赚取广告费，开始纷纷下场投资拍摄精品微短剧。

国泰君安发布研究报告称，初创公司Lightricks于2024年3月1日发布AI驱动的影视生成和剪辑软件LTX Studio，其包含视频制作的整套工具，包括自动编写脚本工具、调整多镜头的场景控制工具、保证角色一致性的工具、摄像机控制、一键编辑等。这类视频制作工作流的AI工具有助于提升影视内容制作效率，同时降低各环节的成本。

华龙证券研报指出，国内外AI+产品密集发布，AI 3D建模产品DUSt3R在Github引起关注。DUSt3R可以显著提高3D建模的制作效率，缩短制作周期。

AI+2D、AI+3D等AI产品的持续迭代将进一步推动AI在下游产业落地。

相关产品在游戏、影视、教育和电商等行业中的应用已为各行业带来显著降本效果。

国金证券研报指出，关注AI工具对影视、游戏等产业带来的赋能或变革。AI工具、模型的持续迭代使下游产业对如何应用AI更加明晰，虽然目前AI生成内容尚未达到可进行商业化的水平，但AI制作影视剧、游戏的可能性进一步强化。关注游戏和影视板块投资机会及业绩落地情况。

1）展望2024年，预计内容制作行业各公司业绩表现分化，主要由于各公司产品上线节奏不同，且上线后表现不一；同时，类似Genie、Sora的AI模型/工具或将拉升整个板块的估值，建议关注后续业绩边际向上且确定性较强的公司，及积极拥抱AI的标的。

2）票房供需均已修复，关注票房表现及重要档期前院线板块投资机会。

影视类相关概念企业包括：

柠萌影视(09857)：柠萌影视发布盈喜，预期截至2023年12月31日止年度取得净利润约人民币2.08亿元至人民币2.18亿元，而上年同期则取得净亏损约人民币7.32亿元。主要由于年内集团版权剧的播出集数增加带来收入增长，全面预算管理成效显现，成本有效控制，同时海外业务继续保持高速增长，短剧业务的迅猛拓张亦带来可观的收入和利润贡献。

欢喜传媒(01003)：集团预期2023年收益将增加至约13亿-13.5亿港元之间，同比增长约94倍-98倍;税前溢利约2亿-2.2亿港元，2022年税前亏损约2.23亿港元;净溢利约1.5亿-1.7亿港元，而2022年净亏损约2.22亿港元。

阿里影业（01060）：阿里大文娱发布“港艺振兴计划”，宣布未来5年将在香港剧集、电影、演出和青年人才培养四大领域投入不低于50亿港元；阿里影业凤凰云智国际版iCIRENA正式亮相，为文娱行业的“科技出海”探索了全新路径。

微盟集团（02013）：3月6日，微盟集团发布公告，通过战略性投资并购拌饭科技布局短剧赛道。交易完成后，上海盟寻将获得目标公司53.5%股权。拌饭科技旗下拥有的鸣白工作室成立于2017年，是一家综合型影视创意服务机构，目前制作超100部短剧。根据公告，未来拌饭科技将完善微盟在短剧创作上的能力。

阅文集团(00772)：3月19日，阅文集团于港交所公告，公司与腾讯集团同意重续2022年广告合作框架协议及2022年网络平台合作框架协议，即签订2025年广告合作框架协议。该协议主要条款显示，2025年至2027年，阅文集团通过与腾讯进行广告合作产生持续关联交易所得的佣金总额上限分别不超过4亿元、4.7亿元和5.5亿元，即三年总合作金额预计不超过14.2亿元。公告显示，除了现有提供网络文学作品及通过广告赚取收入的合作模式外，阅文与腾讯正在磋商音频作品及短剧作品相关的潜在新合作，预期将吸引更多广告合作，从而提高阅文集团平台投放广告的整体费率。今年新丽传媒投资项目管线发展良好，例如成功投资热门电影《热辣滚烫》，机构预计利润增长势头强劲，同时相信随着更多IP内容获得授权，其他IP改编业务可能会取得一定增长;而在线阅读业务渠道优化后今年上半年料表现稳定。