宜人金科(YRD.US)：PE(TTM)不到2倍的“人工智能”概念股

智通财经APP获悉，3月21日，宜人金科(YRD.US) 发布2023年Q4及全年业绩，Q4及全年分别实现收入12.74亿元及48.96亿元。专注驱动增长的核心动力，精细化运营，宜人金科实现了营收的高质量提速。

宜人金科已经连续四个季度业绩保持双位数增长，得益于在金融科技及人工智能的持续投入，公司业务规模不断提升，同时大幅降低了成本及费用，盈利能力和客户满意度得到显著提升。宜人金科董事长、CEO唐宁表示，公司发力人工智能，建立“人工智能实验室”计划，开发AI大模型并应用于各个业务场景，提高运营效率。

财报披露，宜人金科根据对业务和市场初步评估，预计2024年全年的总收入将在58亿元至68亿元，盈利能力预计将保持稳定。

业绩增长有力，现金储备充裕

结合往年看，宜人金科核心三费(销售、研发及行政)保持下降趋势，合计为21.2%，同比下降7.8个百分点，其中销售费用为费用大头，公司通过AI布局，助力高质量及多元化获客，销售费用率逐年下降至13.4%。此外，研发费用占管理费用39%，持续加大在人工智能领域的研发投入成果明显，各项费用都得到了显著优化。

数据来源：公司财报数据

除了靓丽的业绩外，宜人金科现金流量也非常抢眼。2023年实现经营活动现金净流入达21.71亿元，截止2023年12月，手中的现金高达58亿元。强大的业务造血能力以及充裕的现金储备为公司发展多元金融服务业务，探索新业务，以及人工智能等新科技的研发投入，带来足够的安全边际。

科技AI驱动，业务良性增长

宜人金科是AI大模型驱动下的金融服务平台，有三大业务，即财务咨询、保险经纪及品质生活，2023年业务收入分别为25.15亿元、9.64亿元及14.17亿元。相比于单一助贷场景，宜人金科实现了多元场景驱动，业绩更具有稳定性以及规模成长前景。

数据来源：公司财报数据

在财务咨询上，2023年Q4及全年促成贷款额同比均有两位数增长，这得益于服务用户的稳定增加，2023年服务用户289万人，同比增长80%；在保险经纪上，2023年公司总保费48.9亿元，同比增长24%，寿险及财险均录得增长，截止2023年12月，宜人金科累计投保人数128.3万人，同比增长39%；而在品质生活上，GMV季度保持高增，2023年总GMV为19.6亿元，同比增长强劲。

宜人金科的三大业务产品能够获得用户认可，得益于平台的科技及创新能力，能够精准匹配用户需求。宜人金科深耕以数字化技术为核心的金融科技，凭借在智能风控、智能选品、智能营销和运营及智能客服等领域的创新探索，将不同产品精准触达优质用户，大幅降低供给方的获客成本，同时也大幅降低风险水平。2023年11月，宜人金科独立自主研发的谛听·智能决策平台荣获信通院第三届“金信通”金融科技创新应用卓越案例，以数据驱动体验诊断，AI交互式挖掘客户的需求和痛点，不断完善和迭代整个科技技术并反哺应用到业务中。

实际上，AI大模型应用大幅提升了金融科技赋能的效果，宜人金科重视AI的投入，构建了以“AI+多元场景”的业务战略，研发的AI已应用到实际场景中，在消费金融上，如AI电销、AI审核风控等；在保险经纪上，如续保提醒机器人及展业机器人等。

CEO唐宁称，人工智能战略将作为长期战略，通过投资及战略合作模式扩大公司人工智能生态系统，将人工智能技术从金融科技领域应用扩展到更多选定的领域，赋能B2B和B2C客户以及其他合作伙伴搭建新质生产力，以保持公司在人工智能和技术驱动的金融服务平台的行业领先地位。

重视ESG及消保，坚持长期主义路线

近年来，投资者对上市公司的可持续性发展越发重视，不仅关注业绩，还包括经营业务之外的建设。宜人金科坚持长期主义的发展路线，重视消费者保护以及ESG建设，其中将消保工作列入业务考核的重点。

在消保上，凭借在金融科技上的技术优势，不断完善客户权益保护制度、数据安全及隐私保护制度、安全防护系统，对产品迭代了20余次，为消保工作带来更多的技术便利。此外，2023年公司成立消保委员会，对内部员工开展了系统性的培训，同时联合内外部开展了20余场反诈、反催收等消保知识普及和宣导活动，并联合有关部门打击金融黑灰产，保护消费者合法权益。

宜人金科旗下合翔保险经纪也积极开展消保工作，去年全面启动2023年“3.15消费者权益保护教育宣传周”活动，帮助消费者了解消费者权益保护常识、提高风险认知能力与防范意识。消保工作利国利民，一方面保护了消费者，另一方面也为公司打出了品牌名声，也将反哺到业绩上。

宜人金科坚持走长期主义路线，积极回馈社会，同时管理层对公司的核心优势和未来增长机会保持乐观，截止2023年四季度末，回购计划部署了近740万美元，超过5000万元人民币。宜人金科得到股东及投资者的价值认可，近几年来，美股金融科技股走出了漂亮的上升曲线，而宜人金科凭借着强劲的基本面，投资者强烈看好，股价领涨板块，长期而言，市值预计将保持在上升通道。