大摩:维持友邦保险(01299)“增持”评级 目标价降至94港元

大摩认为,友邦保险(01299)业务仍然有很多亮眼之处,而未来新业务价值增长亦将是重点关注项目之一。

智通财经APP获悉,摩根士丹利发布研究报告称,友邦保险(01299)股价在公布去年业绩后转弱,投资者对业绩的关注重点放在股份回购计划、新业务价值以及利润率,但该行认为友邦业务仍然有很多亮眼之处,而未来新业务价值增长亦将是重点关注项目之一,相信在友邦资产负债表稳健下,维持“增持”评级,目标价由95港元微降至94港元。

该行认为,投资者对友邦保险未有宣布新股份回购计划感到失望,公司管理阶层已明言在资产负债表稳健下,会先优化资本配置,并且会兼顾新业务的投资及提升股东回报,目前公司总股东回报率已达到约7%,因此预计公司从2025年起其自由盈余将会恢复至双位数增长,从而可更大灵活性地支持可持续的股东回报。

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