星展：重申舜宇光学科技(02382)“买入”评级 目标价下调至55港元

智通财经APP获悉，星展发布研究报告称，降舜宇光学科技(02382)今明两年盈利预测33%及42%，反映慢于预期的交付扶苏，目标价由79港元下调至55港元，基于对人工智能手机热潮预期，仍预测2023年至2026年预测盈利年复合增长率54%，重申予“买入”评级。

该行指出，舜宇去年下半年纯利因毛利率收缩同比跌37%，大致符合盈警指引。管理层预测今年手机镜头及手机镜头模组交付量分别同比升5%及持平。该行预期舜宇今年盈利同比大升119%，基于公司在电动车零件的进展及增加对iPhone及三星智能手机交付。

该行又指，人工智能科技增加渗透至智能手机市场，将提升高端手机销售，一般会提升高端镜头产能需求。该行指手机高端化提升毛利率，料人工智能手机市场渗透率在2027年将升至40%，舜宇作为三星旗舰智能手机Galaxy S24主要供应商，将透过增加高端镜头供应乘搭人工智能热潮顺风车。