野村：升理文造纸(02314)目标价至9.4元 更看好玖纸(02689)

智通财经APP获悉，野村证券发表研究报告称，理文造纸(02314)去年度业绩符合巿场预期，但高于该行预测，决定调升2018及2019年每股盈利预测分别11%及7%，以反映EBITDA利润率扩张，但估计每股盈利仍较2017年度倒退。

野村又将理文目标价上调至9.4元，评级维持“中性”。该行认为玖纸(02689)较理文造纸更值得投资，因为后者较受惠于平均售价上调，而估值也更吸引，予玖纸“买入”评级。野村估计，平均售价每吨每升100元人民币，理文的核心盈利将可提升10%，但玖纸可升13%。

理文管理层预计，本月出厂价会进一步上升，并证实本周已将平均出厂价上调每吨200元人民币，野村预计今年上半年出厂价同比可升370元人民币，半年升500元人民币，而下半年价格将会横行，主要因为2017年下半年的基数已经上升。