港股概念追踪 | 多部委发声！汽车家电以旧换新、5G算力基建等产业迎最新催化(附概念股)

智通财经APP获悉，国新办于3月26日下午举行新闻发布会，商务部、海关总署、工信部等部门相关负责人就近期生产、消费、进出口有关数据及政策情况回答记者提问，透露了诸多政策信号，其中包括部署开展消费品以旧换新；培育壮大新兴产业、超前布局建设未来产业，促进加快形成新质生产力等。

商务部副部长郭婷婷表示，接下来，商务部将着力促进消费稳定增长，推动外贸质升量稳。将鼓励和推动汽车、家电等消费品以旧换新。正在抓紧研究细化举措，在充分尊重消费者意愿的前提下，推动汽车换“能”，逐步提高新能源汽车、节能型汽车销售占比；推动家电换“智”，促进家电消费向智能 化、绿色化、低碳化方向发展；推动家装厨卫“焕新”，支持更多存量房、二手房实施旧房装修和局部改造。

汽车消费方面，3月以来，车企继续推出多种形式优惠，尤其是新能源车综合促销幅度有扩大趋势。例如，比亚迪推出元PLUS、宋Pro DM-i、海鸥等车型荣耀版，小鹏全系降价。降价主要受新能源车原材料降本、抢占燃油车市场份额等因素驱动。长期来看，待价格相对企稳后，切实的优惠有望提振终端销量。销量方面，3月上半月乘用车销量受低基数影响环比高增，下旬冲刺季度总销量增长可期。

展望未来，以旧换新政策出台、新车型持续发布、车展等线下活动举办、降价潮有望企稳等多重因素催化下，乘用车市场后续销量增长可期。此外，我国汽车市场已进入“增量与存量并存”的时代，报废、换购需求空间广阔。在此背景下，以旧换新政策出台，目标2027年报废汽车回收量较2023年增长约1倍。中央财政将安排节能减排补助资金以支持符合条件的汽车以旧换新，预计将投入至少200亿元，而地方财政的以旧换新投入力度预计将会更大，并且车企及经销商也将提供相应支持。于消费者而言，以旧换新能够为二手车出售提供便利、有购车补贴，吸引力较强，国产新能源车需求有望得到进一步刺激。

太平洋证券研报估算，按照新车平均售价17万元计算，老旧车辆全部更新有望为2024年带来约1.3万亿元的消费规模提升。新一轮以旧换新政策有望带动万亿汽车消费增量。预计会是史上力度最强“以旧换新”政策落地在即，有望带来换购比例提升，有效提振车市，强化增长预期。3月理想汽车将引领新一轮产品周期开启，汽车行业景气度向上拐点将至，并有望快速提升。

家电消费方面，为推动消费品以旧换新，全国政协委员、京东集团技术委员会主席曹鹏建议加大消费券、家电以旧换新、绿色家电消费等专项支持。华金证券研究所所长助理、首席宏观分析师秦泰预计，2024年对于汽车和家电以旧换新的财政补贴会增加。预计财政对消费品以旧换新支出约2000亿元，加上对资源循环利用的奖补以及适度的个税减免，将额外刺激居民耐用消费品更新需求约4000亿元。

国泰君安证券指出，以旧换新政策预计将释放家电内需，具备家电回收利用能力、较高能效家电产品和较高家电售后服务水平的大家电公司有望明显受益。布局智能家电业务的相关公司也有望受益。

5G算力基建方面，工信部新闻发言人赵志国在国新办发布会上表示，5G应用在工业领域深入推广，工信部将适度超前建设5G、算力等基础设施，推动工业互联网规模化应用。

长城证券指出，工信部此次提出适度超前建设5G，强化5G演进，支持5G-A发展，加大6G技术研发力度，有助于我国5G基础设施的持续发展，同时利好5G-A产业，有助于5G-A产业的加速落地，为迈向6G打下坚实基础。此外，随着传统行业数字化转型以及AI大模型等对于算力需求的进一步提升，工信部此次提出超前建设算力基础设施，有助于夯实算力基础设施底座，持续看好国产算力产业相关投资机会。

相关概念股：

汽车

比亚迪股份(01211)：据TrendForce集邦咨询统计数据显示，2023年纯电动车(BEV)排名，比亚迪位居第二，比亚迪与特斯拉的全年销量落差已缩小至24.8万辆。此归功于比亚迪在中国市场销量稳定，海外销量也持续提高，加上海外基地启用，TrendForce集邦咨询认为，比亚迪今年将有机会挑战特斯拉纯电车龙头位置。

理想汽车-W(02015)：2024年第9周(2.26-3.3)，理想汽车周销量0.62万辆，位居新势力品牌销量第二。在中国市场新能源品牌排行榜中，理想汽车位居第五。在中国市场豪华品牌排行榜中，理想汽车位居第六。第一上海维持理想汽车-W(02015)“买入”评级，目标价234.83港元。

家电

海信家电(00921)：1月9日，2024年国际消费电子展(CES2024)在美国举行，海信携全球首款8K屏幕发声激光电视、全球首款40000+分区MiniLED电视等全场景显示技术解决方案集中亮相，打破显示屏幕边界、重塑场景未来。

海尔智家(06690)：大和去年11月发布研报称，海尔智家第三季净利同比升13%至42亿元人民币，符合市场预期，虽然认为海外市场温和的零售情绪会暂时妨碍利润率扩张，但是对其长远利润率改善的潜力持乐观看法。延伸该公司估值至2024年，目标价由29.2港元上调3%至30港元。

5G算力

中国联通(00726)：中国联通董事长刘烈宏指出，中国联通全面升级联通云，积极探索计算、存储、网络性能突破，提供更多种类、更高性能、更具性价比、更低时延、更高可靠的算力供给。持续增加算力资源规模，联通云“一市一池”覆盖200多个城市。

中兴通讯(00763)：中兴通讯智能云卡DPU灵活卸载虚拟化、网络、存储、安全等基础服务负荷，最大限度提高算力效率;服务器及存储产品全系列支持液冷、GPU、400G带宽;数据中心交换机基于中兴自研高性能交换、转发、CPU芯片，带宽从400G向800G平滑演进。