交银国际：维持昆仑能源(00135)“买入”评级 目标价升至8.52港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，维持昆仑能源(00135)“买入”评级，认为公司稳定盈利结构加上现金流良好，仍属行业中较好的选择。在目前天然气销售板块推动下，总体纯利在2023至2026内能保持约10%的复合增长，目标价提高至8.52港元。

报告中称，昆仑能源2023年核心盈利同比微跌2%至61.4亿元人民币(下同)，低于该行预期，主要是上游开采/以及天然气销售表现不如预期。公司同比增加2023年末期股息12%，全年分红比例为40%。同时宣布2025年派息比率目标提升至45%。管理层预期，2024年零售气同比增长仍维持约10%，其中工业气将维持15%同比增幅，主要来自去年的新增项目。同时，该行预期公司LNG加工板块的税后利润仍有增长空间。