瑞信：上调中国海外发展(00688)目标价至35.7元 评级“跑赢大市”

智通财经APP整理，瑞信将中国海外发展(00688)目标价由31.1元上调至35.7元，评级重申“跑赢大市”。

瑞信表示，中国海外将于3月26日公布业绩，期望管理层可对销售及盈利増长作更多正面指导。该行认为，中国海外拥有优质的土地储备，低杠杆的扩张潜力及管理稳定的强大竞争优势。

另外，该行预计中国海外的合约销售预计年增长可超过30%，2019年可达3200亿元人民币，并受其1万亿元人民币可销售资源及城市项目支持，中国海外也有效控制的土地成本，有助维持30%及18%的毛利率和核心盈利率。

该行又预测，中国海外截至2017年底的净负债率为24%，为个股检视中最低，加上容易获再融资渠道，相信可在资金流动性收紧的情况下，继续以更合理的成本扩张。该行预测中国海外2017基本纯利分别为358.41亿元。

截至3月2日10:08，中国海外发展跌1.99%，报27.15港元。

行情来源：老虎证券