中信建投：国内大模型应用元年已至

智通财经APP获悉，中信建投发布研究报告称，当前国内大模型能力逐步提升，中文领域处理和部分特性如长文本处理等有对齐和领先优势。随着Kimi热度提升，国内多家大模型厂商加入长文本能力竞争，产业C端落地加速。该行认为模型迭代和推理需求提升，促进底层算力基础设施需求释放，利好算力产业链，此外，模型参数量起来，对于高质量的数据需求增加，数据丰富对模型效果有较大影响。

中信建投观点如下：

国内大模型能力持续迭代，表观参数逐步接近海外大模型。

自2022年底ChatGPT横空出世，为大家展示了AGI的巨大可能性后，国内厂商纷纷跟进推出自己的大模型产品，国内一度呈现“百模大战”的投资和研发热潮。在高端GPU获取受限后国内大模型陷入了一段时间的瓶颈期。当前国内大模型竞争逐步向头部互联网厂商集中，这些厂商具备较强的研发能力，并且能够承担较高的早期投入，紧跟大模型发展浪潮，带动自身大模型能力持续提升。具体来看，国内大模型综合表现较海外模型落后，由于训练数据源的差异和特性方向的训练，例如数据源中具有更多的中文数据，在中文处理能力的在理解和生成方面较海外模型表现更好。此外，AI创业公司的大模型值得期待，例如23年10月发布并于近期爆火的Kimi，凭借200w长文本能力在金融领域掀起访问热潮;3月23日阶跃星辰发布Step-2万亿参数MoE语言大模型预览版，从参数端对标GPT-4水平，可以看到国内大模型进入一个新纪元。

AIGC经历去年普及后，活跃用户数持增加，Kimi访问火爆导致阶段性宕机。

去年来，随着AIGC带来的新产业热潮，国内各头部厂商开发了办公、设计、游戏娱乐、电商等多个领域的相关应用。国内用户对于这些应用也产生了较大热情，根据Quest Mobile数据，截至2024年1月，国内前十大AIGC APP活跃用户加总去重人数超5000万人，同比增长超37倍。近期爆火的Kimi日度访问人数持续提升，导致算力资源紧张，较多用户在使用中出现宕机情况。Kimi所属公司月之暗面发布公告表示：自3月20日以来观测到Kimi系统流量持续异常增高，公司已进行5次扩容，后续还将配合流量进行扩容以尽量承载持续增长的用户量。

Kimi“鲶鱼效应”，带动多家大模型厂商宣布开放长文本能力，产业端落地加速。

自Kimi宣布内测200w长文本能力以来，国内头部大模型厂商迅速跟进，百度文心一言将于下个月升级，提供200-500万字长文本能力，相较当前2.8万字显著提升;阿里则表示将向全部用户免费开放1000万字长文档处理功能。除长文本能力外，近日阶跃星辰公布的2万亿参数MoE大模型则从参数量角度对标GPT-4。Kimi的爆火有望带动国内大模型+应用新一轮加速发展，持续推动模型能力迭代和应用月活提升。

总结：当前国内大模型能力逐步提升，中文领域处理和部分特性如长文本处理等有对齐和领先优势。AIGC产业蓬勃发展，AIGC应用月活人数持续增长，2月活跃人数同比增长超37倍，突破5000多万人次。Kimi近期访问量快速增长导致出现间断性宕机，公司已进行多次扩容仍无法满足算力需求。随着Kimi热度提升，国内多家大模型厂商加入长文本能力竞争，产业C端落地加速。

同时，一方面，模型迭代和推理需求提升，促进底层算力基础设施需求释放，利好算力产业链;另一方面，模型参数量起来，对于高质量的数据需求增加，数据丰富对模型效果有较大影响。建议关注：1)AI应用：重点关注涉及长文本处理，如法律文本、合同文本、知识库学习、阅读、客服等需要文本知识输出的场景的应用;2)算力产业链，预期随着AI产业的发展，算力短期仍将处于需求大于供给的状态;3)数据产业链，高质量合规数据的提供商有望持续受益模型迭代。