从2023年报看阳光保险(06963)：业绩行稳致远，“三个阳光”战略定长期价值基调

正值财报季，随着大部分上市公司陆续交出2023财年的答卷，兼具高质量、高成长属性的“双高”成绩单都会格外受到市场关注。

3月25日，阳光保险(06963)交出了一份“兼具稳健与活力”的2023年报成绩单，在保费规模、价值成长、核心业务质效等直观数据上有着良好表现，更扎实推动客户思想落地，以及牢牢锁定金融科技数智化转型趋势，紧扣险企变革的时代发展脉络。

作为本世纪成立的205家保险企业中唯一一家上市的传统险企，阳光保险始终保持初心与定力，为打造“一家受人尊重的百年企业”，历经艰难且独特的完整创业历程，找寻价值观一致的股东、构筑科学合理的公司治理结构，并在多年经营过程中将初心内化为定力：坚守主业、稳健经营、价值发展，持续打造保险业高质量成长标杆。而我们恰恰能够通过这份财报，对其未来发展和成长潜力有着更为清晰的认知。

业绩稳中有进，“价值阳光”打造高质量增长范本

2023年是阳光发展的重要之年，阳光迎来成立18周年的成人之礼，步履坚实地走过上市后首个完整经营年度，取得了良好的经营成绩与显著的发展成果。

财报显示，截至2023年12月31日，该集团全年总保费收入1189.1亿元，同比增长9.3%;实现保险服务收入599.0亿元，按年增长7.5%;归属于母公司股东的净利润37.4亿元;内含价值1040.6亿元，可比口径较上年末增长6.4%;总资产规模5136.9亿元，同比增长13.3%。

为适应于不断复苏的行业和新的市场环境，阳光保险也在战略指引上作出了新的调整，在保证发展质量的前提下，寻求长期价值上的突破。对此，公司管理层也进一步提出更利于长远发展的“科技阳光、价值阳光、知心阳光”的新阳光战略，在持续贯彻落实的过程中已是初见成效：

在“价值阳光”战略落实方面，于2023年，阳光保险持续保持业务稳健增长，价值创造能力持续增强，而这已经在公司的财务指标和经营数据上有所体现。

寿险业务中，阳光保险坚持以价值发展为核心，不断加强资产负债匹配、偿付能力充足等基础管理，持续优化业务结构、提升业务质量，在销售渠道多元并进战略下，通过产品服务体系建设、战略渠道布局、队伍能力提升等举措进一步强化客户经营和价值发展的核心能力，推动高素质、高产能、高价值、高收入、高质量的公司“五高”追求初步实现。

受益于价值工程成效显现，2023年阳光人寿实现总保费收入746.0亿元，同比增长9.2%;其中新单期缴保费收入181.0亿元，同比增长22.7%;一年新业务价值36.0亿元，可比口径同比增长44.2%。据梳理，在已公布年报的上市险企中，阳光人寿新业务价值增速在同业中处于领先位置，展现出高价值、高成长的属性。

财险方面则以“车险智能生命表”“非车数据生命表”与“信用保险生命表”三张生命表为根本抓手，全面打造风险定价和资源分配的核心能力，将车险真正打造成财险稳定盈利的基础，同时实现非车业务的平衡发展。于2023年，公司实现原保险保费收入442.4亿元，同比增长9.6%;承保综合成本率98.7%，同比优化0.7个百分点;承保利润5.72亿元，同比增加3.4亿元。

其中车险原保险保费收入261.4亿元，同比增长6.1%,承保综合成本率98.9%，承保利润2.9亿元;非车险原保险保费收入181亿元，同比增长14.9%,承保综合成本率98.6%，承保利润2.9亿元。

不仅如此，在投资端，公司坚持长期投资战略，实现稳健投资业绩，在2023年投资业务也取得长足进步，总投资资产规模为4797.5亿元，较上年末增长15.5%;实现总投资收益146.2亿元;综合投资收益率为4.8%，同比增长2个百分点。

综合来看，寿险业务稳定发展，财险业务盈利增强，投资业务长期稳健。在这份2023年业绩数据里，阳光保险的增长切实反映出其长期价值发展的经营理念，构筑了集团核心竞争力。

“科技阳光”铸就发展飞轮，高速成长路径逐渐形成

在2023年内，阳光保险顺应金融科技大势，确立“科技阳光”成为阳光保险新战略的首位，并持续通过对数据智能创新布局，发展保险业新质生产力，以赋能多元场景。

年内，该公司全面升级以数据智能为核心的“科技阳光3.0”新战略。创新研发赋能下，公司以销售机器人、服务机器人、管理机器人为突破，构建以客户为中心的智能科技平台。领先研发具有自主知识产权的阳光正言GPT大模型，在客户服务、销售支持、智能理赔等场景充分应用。

譬如，阳光人寿销售机器人基于用户群体差异化研究，持续打磨核心功能体验，以虚拟数字人形态实现与客户面对面全程语音互动，初步实现“会介绍产品、会给出意见、会回答问题、会打动客户”的“四会”能力输出，为一线业务场景智能化升级提供强大支持。

再如在服务端，阳光持续扩大服务机器人的应用渠道与场景，升级业务办理私人助理式服务指导功能，借助灵犀体验计划及时响应客户需求，实现咨询与办理的无缝衔接，大幅提高服务时效及客户满意度，客户服务一次完成率持续优化。

作为保险行业中创新发展的代表，阳光保险致力于围绕科技创新，促进数字技术与保险业深度融合，在金融主业领域探索新模式、新场景、新生态，构筑传统产业的新质生产力。

因而，公司还不断强化数字化客户洞察、营销、运营、风控和产品创新，如通过大数据整合和客户画像应用，提升客户转化率;在营销支持方面，运用大数据、文本挖掘等手段促成销售，赋能人均产能提升;在运营服务方面，为客户提供智能咨询、智能定损等智能业务办理;在产品创新方面，“基于里程的新能源车模型”应用数据挖掘技术，大幅提升新能源车业务能力。

为推动行业整体转型能力提升和加快转型步伐，阳光保险还牵头举办云集行业内外150多家单位的首届保险科技数智大会，发布了首个大模型技术在保险业应用情况的白皮书，发起设立行业首个保险科技数智创新联合体，积极赋能于保险业的数智化转型步伐，全面推进科技阳光的创新突破。

“知心阳光”以客户为中心，实际行动诠释社会担当

对于一家大型企业来说，在复杂的形势中“收缩”“防守”固然有利于实现守成的目标，但正所谓“风物长宜放眼量”，对于“攻防有道”的企业而言，此时或许也正是打磨产品服务、拓展新增量的最好时机。

阳光保险正是在行业转型变革期中紧紧把握人民群众多元化、丰富的金融保险需求，寻找发展新引擎。2023年，阳光保险将“金融为民”思想深化落地，以成为客户的“知心朋友”为目标，深入推进“纵横计划”。阳光人寿主动围绕客户家庭全生命周期需求，推广超2万名人群大规模调研，基于对客户的深刻理解和认知，创造性地推出“三张保单保一生，五张保单全家福，七彩阳光满堂红”(简称“三五七”)产品配置理念，从客户家庭视角构建满足全生命周期需求的产品体系及配套增值服务体系。

对客户而言，“三五七”的推出可以让客户对自身家庭的保险规划与配置一目了然，这意味着阳光保险率先从保险行业传统的纯销售视角，彻底转变成客户视角，也使阳光保险成为行业少有的以全客户视角、将客户的保障需求清晰而通俗易懂地向社会作出阐释的公司。

同时，阳光保险还在财险领域持续推进“伙伴行动”风险管理服务落地，一方面，建立覆盖全国、总分直属的风险管理团队;另一方面，聚焦“保险+服务+科技”模式的创新和实践，利用大数据、云计算、人工智能、物联网等技术手段提升风险管理及服务效能。2023年，累计为1.4万个企业客户提供科技减灾和专业风险咨询服务。

在客户服务端，公司则遵循“三心”(爱心、用心、贴心)、“四性”(价值性、特色性、实用性、好用性)原则，不断强化保险基础服务的运营效率、客户增值服务的提供能力，以及直通客户的能力;升级阳光特有的“客户体验官”队伍，更好“为客户代言”，集团有效客户数达3154万。

与此同时，保险业作为金融的重要支柱，在服务国家地区建设与国民经济发展中起到十分重要的积极作用。作为保险行业的一员，阳光保险在聚焦保险主业发展的同时，坚守服务实体经济宗旨，推动公司实现可持续发展。而切实履行金融责任，扎实践行社会担当，亦成为阳光保险打造“知心阳光”战略发展中的全新看点。

2023年，阳光保险为实体经济提供风险保障61万亿元;提供绿色保险保障12.2万亿元，可持续投资余额超500亿元;为约2.6万家中小微企业提供风险保障3040.2亿元，帮助约6.82万家中小微企业获得融资金额113亿元。截止年底，公司在全国24个省份累计援建73所博爱学校;累计培训乡村医生19478人次;累计为40716名员工发放父母赡养津贴。

不难看到，在“三个阳光”新战略的指引下，阳光保险的盈利空间有望得到持续优化，通过深入挖掘客户价值，未来业务发展和业绩增长能够得到充分保障。待到冬去春来，经济持续回升向好，类似于阳光保险这样经营守正出奇的公司将更有机会跑出“成长加速度”。