美股交出五年来最佳Q1成绩单：AI热潮延续，科技巨头“冰火两重天”

智通财经APP获悉，由于对经济和降息的乐观情绪，加上人工智能热潮，美国股市在2024年初飙升。

今年迄今，标普500指数已上涨逾10%，创下2019年以来的最佳第一季度涨幅。在2023年底飙升的基础上，该基准指数在1月底创下两年来的首次历史新高，随后又创下了十几次新高。

2月底，以科技股为主的纳斯达克综合指数也创下了自2021年11月以来的首次历史新高。

“软着陆”

今年股市上涨的关键因素是投资者相信美国经济将实现“软着陆”，即通胀放缓，但经济避免严重衰退。

根据美国银行3月份发布的最新月度调查，近三分之二的基金经理认为美国经济在未来12个月内最有可能出现软着陆，而只有11%的基金经理预计美国经济将出现硬着陆。

美联储本月召开了鸽派会议，在会上维持了今年三次降息的预期，同时上调了对经济前景的预期，这也鼓舞了许多投资者。

美国国债收益率上升曾是2023年股市的一个压力点，但今年美国股市却顶住了美国国债收益率上升的压力。基准的10年期美国国债收益率在4.2%左右，高于去年底的3.86%。

贝莱德投资研究所的策略师本周表示：“随着第二季度的开始，我们仍然认为短期内承担风险的背景更加有利……我们认为，随着越来越多的行业采用人工智能，以及美联储最近发出的信号和通胀普遍下降提振了市场信心，乐观的风险偏好可能会扩大到科技以外的领域。”该机构予美股“增持”评级。

乐观情绪帮助推高了股票估值。根据LSEG Datastream的数据，标普500指数的预期市盈率已攀升至21倍，为两年多来的最高水平。

科技巨头表现分化

一些在2023年领跑的大型股继续推动美国股市上涨。

“七巨头”在2023年都实现了大幅上涨之后，今年表现分化。英伟达(NVDA.US)继续大放异彩，在其人工智能芯片的推动下，今年迄今为止股价飙升了80%以上。Meta Platforms(META.US)是今年的另一个大赢家，股价上涨37%，这家Facebook的母公司在2月份首次派发股息。

其他大型股的表现就没那么好了。由于手机需求放缓和反垄断监管压力，iPhone制造商苹果(AAPL.US)股价下跌了11%。由于对电动汽车需求的担忧，特斯拉(TSLA.US)股价暴跌29%。

标普道琼斯指数的数据显示，截至上周晚些时候，标普500指数今年迄今的涨幅有40%是由七巨头贡献的。相比之下，这些巨头去年贡献了超过60%的涨幅。

多板块上涨

今年以来，其他股票也帮助提振了大盘，表明涨势正在扩大。

科技和通信服务是今年迄今标普500指数中排名靠前的板块。但能源、金融和工业板块的表现也优于标普500指数。

Ameriprise首席市场策略师Anthony Saglimbene表示，近期的市场表现表明“投资者开始寻找大型科技公司以外的机会，并预期今年晚些时候利率会下降。”

投资者还关注哪些公司将从人工智能的日益普及中受益。

英伟达一直是人工智能热潮的大赢家，但包括超微电脑(SMCI.US)和Arm Holdings(ARM.US)在内的芯片制造商和其他科技股也出现了大幅上涨。芯片公司Astera Labs(ALAB.US)的股价较一周前的IPO价格上涨了一倍多，这是人工智能热潮延续的新迹象。