东风集团股份(00489)2023年度业绩说明会：预计与华为首款合作车型将在今年年底达到量产

智通财经APP获悉，近日，东风集团股份(00489)召开2023年度业绩说明会。会上，东风集团表示，公司就岚图、猛士和华为签订了战略合作，已确定特定的合作车型，预计首款合作车型将在今年年底达到量产，并在年底或明年年初投放市场。除了华为之外，东风还与百度(09888)、腾讯(00700)和京东(09618)等互联网公司开展了开放式的战略合作，涉及技术合作和网上营销新模式。

东风集团介绍，2023年，公司受到业绩下滑的影响，出现了亏损。尽管出现了亏损，公司在监管手上仍保有一定的现金储备。公司计划在未来三年内，对新能源领域的研发进行超过500亿的投入。除了研发投入外，公司还在加大对品牌和渠道建设的投入。为了维持公司市值的稳定，公司过去进行了股票回购和增值活动，公司还致力于改善经营现金流，以积极回馈投资者。

关于出海计划，东风公司去年的海外销售量为16.9万辆，今年计划提升至22.5万辆。根据中期事业计划，公司未来几年的销售目标分别设定为40万辆和60万辆。公司的战略目标是从去年的行业第八名提升至行业前五，针对乘用车和商用车市场有着不同的战略规划，考虑到目标国家和地区的需求不完全相同，公司已经识别了各自的重点战略市场。特别是在东南亚、非洲和中南美等地区，乘用车市场可能会有更多的发展机会。

Q&A

Q：合营公司的具体溢利？东风本田/日产的经营规划？

A：公司今年的净利润出现亏损，与去年相比有显著下降。这一下降的主要原因是合资市场销量的下滑，这一因素导致净利润下降了约80%。为了提高市场份额和品牌影响力，公司增加了营销费用、品牌建设和渠道建设费用，总额增加了约17亿。与去年相比，公司没有22年的资本处置收益，去年该项收益为19亿，对比增加了今年净利润亏损的压力。尽管净利润亏损，公司的总毛利额仍然在增长，毛利率保持稳定。特别是在乘用车领域，毛利增加了13亿，毛利率提高了3.1个百分点。公司还会继续保持约6%的研发投入比例。

Q：和华为合作的进展？

A：公司就岚图、猛士和华为签订了战略合作，已确定特定的合作车型，预计首款合作车型将在今年年底达到量产，并在年底或明年年初投放市场。合作不仅涵盖了智能驾驶技术，还包括了在华为鸿蒙系统生态中的合作。东风岚图是率先与鸿蒙的next星河版启动APP合作的品牌。在与华为的合作中，东风采取了开放合作的态度，并计划进行联合广宣。同时，东风也强调了双轮驱动策略，即与外部合作伙伴如华为合作的同时，也在自研智能驾驶和自动驾驶技术。除了华为之外，东风还与百度、腾讯和京东等互联网公司开展了开放式的战略合作，涉及技术合作和网上营销新模式。

Q：拆解一下增长目标？

A：日产、本田等合作品牌预计约占目标的10%；东风自主、风神品牌预计约占50%的增量贡献；奕派产品线预计将为整体增长贡献10万台的净增长；东风纳米：预计将近增长3.9倍；岚图：去年首次突破5万台，今年目标翻倍达到10万台；其他如东风柳汽、东风商务车、东风股份等，预计增幅在10%至30%之间，也将为整体增长做出贡献。

Q：合资板块下半年经营转亏有多少是属于资产减值的一次性因素？多少属于经营性质？

A：亏损的主要原因还是部分的资产的减持，占到30亿左右。如果剔除这个因素的话，基本上应该是不处于亏损状态。东风上市公司占15个亿。

Q：关于不分红的考虑？

A：2023年，公司受到业绩下滑的影响，出现了亏损。尽管出现了亏损，公司在监管手上仍保有一定的现金储备。公司计划在未来三年内，对新能源领域的研发进行超过500亿的投入。除了研发投入外，公司还在加大对品牌和渠道建设的投入。为了维持公司市值的稳定，公司过去进行了股票回购和增值活动，公司还致力于改善经营现金流，以积极回馈投资者。

Q：20万以内价格带细分市场的定位？

A：公司在20万以内主流市场产品的安排和未来计划如下：2023年1月，公司推出了纳米品牌的首款车型，定价在7万到12万之间；奕派品牌的首款车型于去年10月份正式发布，首次交车日期为3月14日，定价在15万到19万之间，接近20万的水平。奕派品牌计划在年内推出第二款车型，这将是一款新能源六座SUV，预计在下个月的上海车展或北京车展上亮相。此外，还将推出大五座版本；奕派品牌采用双技术路线，包括纯电和增程技术的安排。风神品牌也将在下个月的北京车展上亮相新车型，预计在5月份正式上市。柳汽计划在今年推出轿车和MPV车型，这些车型也将定价在20万以内。

在高端车型上，公司已与华为就自驾技术进行了合作。对于20万以内的车型，东风将采用全栈自研技术，同时根据市场需求和用户偏好，不排除未来与头部企业进行合作，以进一步发展自驾和智能座舱技术。

Q：如何解读央企新能源业务单独考核的政策？价格战背景下新能源的调整方向？

A：东风公司同时承担着发展传统能源汽车和新能源汽车的责任，战略规划和执行严格遵循国资委的目标要求。中国市场的需求低迷和企业竞争的加剧导致了价格的大幅波动，特别是春节以后。东风公司认为这种价格波动是常态，预计后续价格竞争将持续，但竞争幅度将收窄，市场价格趋向稳定。尽管面临挑战，东风公司预计全年市场将呈现微增长态势。

Q：供应链的压力情况？

A：面对2023年和2024年汽车行业面临的严峻价格战挑战，公司采取了一系列降本增效的策略和措施。目前我们对供应链提了要求：商务降本加技术降本10%的目标公司。全面审视整个成本构成要素，通过全价值链的角度去挖掘和利用资源以达到降本的目的；公司致力于构建一个多元化的商务降成本体系，包括廉价履约、追加减负共赢战略开发、精益制造、节流创新和灵活对赌等策略；公司致力于推动零部件供应的竞技化；公司重点聚焦于重点车型，通过深度国产化和适应性挑战，以及量征指标对标活动，深入开展降成本活动。

Q：渠道调整规划？

A：商务车板块采取“堵墙”策略，即在现有网络基础上进行补强，强化商务车领域的市场占有率和服务能力；合资企业板块重点加强传统能源网络的部件，同时对二网部件进行整合和收缩，优化合资企业的销售和服务网络，以提高效率和市场响应速度；新事业板块根据新事业的市场特点，全力以赴地构建网络，采用快速部件网络策略，以迅速响应市场变化和客户需求。这包括对于新能源汽车和新兴业务的重点投入，如岚图猛士、奕派和纳米等品牌，都在快速部件网络下进行发展，旨在提升网络战力，满足新事业的发展要求。

Q：出海规划？

A：东风公司去年的海外销售量为16.9万辆，今年计划提升至22.5万辆。根据中期事业计划，公司未来几年的销售目标分别设定为40万辆和60万辆。公司的战略目标是从去年的行业第八名提升至行业前五，针对乘用车和商用车市场有着不同的战略规划，考虑到目标国家和地区的需求不完全相同，公司已经识别了各自的重点战略市场。特别是在东南亚、非洲和中南美等地区，乘用车市场可能会有更多的发展机会。为了推动这些目标和战略的实现，东风公司成立了相应的机构和组织保障体系，确保能够有效地执行战略规划和达成销售目标。

Q：华为合作模式？

A：HI模式的升级版。面对华为合作中因芯片问题导致的产能交付挑战，东风计划在后续的岚图猛士项目中采取更加创新的合作模式，以解决智能驾驶和智能座舱的相关问题。东风将以华为的鸿蒙操作系统为基础，在生态领域的APP方面进行合作。此外，东风与京东、腾讯、百度等多家知名企业建立了合作关系。特别是在智能驾驶系统方面，东风搭载百度智驾系统的产品（如岚图、福瑞、追光PHV等）获得了客户的高度认可。东风不仅开放合作，同时也注重自主研发。在智能驾驶领域，东风探索与头部企业（如大疆）的合作模式，同时也在自研技术上进行投入，以满足不同市场段（20万以下和30万以上）的需求。

Q：和华为合作的车型？

A：第一款是今年年底的岚图，第二款猛士车型会在明年年底发布。

Q：岚图新车的规划？对价格战的应对？

A：在今年的下半年我们还会一款中型SUV。岚图设定了挑战10万辆销量的目标，同时也非常注重利润和毛利率的提升，正通过技术创新和管理优化来降低成本，提高内部运营效率，希望在今年进一步提升营销效率和渠道管理效率。

Q：未来电池技术的进展？

A：目前市场上主要的电池类型为磷酸铁锂电池和三元锂电池。由于产能过剩以及碳酸锂价格的下降，这两种类型的电池价格预计将进一步下降。这为制造商提供了一个机会，可以将成本下降的好处转嫁给消费者，从而提高产品的市场竞争力。

另外，快充技术是提升电动汽车用户体验的关键因素之一。目前的快充标准为2.2C，意味着大约需要26分钟充电至80%。下一步是研究和实现更高的充电速率，如4C到6C，这将大幅缩短充电时间至12分钟左右。这种技术的进步将极大提升电动汽车的便利性和吸引力。

固态电池被认为是电池技术的下一次革命，因为它们提供了更高的能量密度、更长的寿命和更好的安全性。东风公司已经在固态电池领域取得了进展，并预计在2027年将产品投放市场。

半固态电池作为一种过渡技术，结合了固态电池和液态电池的优点。半固态电池的应用，能够在小型车上实现高续航里程，这对于缓解消费者的里程焦虑具有重要意义。

Q：今后天然气重卡的成长空间？

A：去年，天然气重卡市场获得了显著增长，这主要得益于油气价格差异较大，以及相关配套设施的逐步完善。这种趋势预计在未来几年将继续保持，天然气重卡和新能源重卡都将在市场中占有一席之地。2023年天然气重卡市场占比为18.4%，而新能源重卡市场占比为3.7%。预计到2025年，天然气重卡的市场占比将增至30%，新能源重卡的市场占比将达到8%。

天然气重卡主要应用于中长途货运，具有成本竞争力，而新能源重卡则更多应用于区域导暖、市政和环卫等场景。目前，天然气重卡的价格大约在40万左右，而新能源重卡的价格则在50万左右。价格因素是影响用户选择的重要因素之一，但随着技术的进步和规模化生产，新能源重卡的成本有望进一步降低。

面对市场的需求和发展趋势，东风公司在技术路线上进行了全系布局，并覆盖了全场景，显示了其在市场中的前瞻性和灵活性。通过坚持技术创新和市场导向，东风公司能够调整产品策略，满足不同用户和场景的需求。

Q：今年合资的策略？

A：去年，自主品牌与合资品牌的市场份额比例为55%对45%，预计在未来1-2年内，这一趋势可能会继续。新能源汽车是推动市场变化的一个关键因素。目前，燃油车主要由合资品牌主导，但随着新能源汽车的兴起，市场格局正在发生变化。东风汽车公司通过其合资品牌（东风日产、东风本田）积极布局新能源汽车市场，推出新车型，以适应市场需求和政策导向。为了保持竞争力，东风汽车公司强调在产品力上的持续投入，包括优化燃油车的竞争力和推进智能驾驶等技术的发展。同时，公司也在新能源汽车领域进行创新，推出新品牌和新车型，以满足市场对环保和智能化的需求。此外，东风汽车公司正通过地理位置和市场定位的转型，加强其渠道策略。这包括在传统燃油车市场保持优势的同时，将一些传统渠道向新能源汽车市场转型，以更好地适应新产品的推广和销售。考虑到东风日产和东风本田在中国市场的庞大用户基础，公司正通过提供更多的售后产品和服务来增强用户粘性，并改善企业收益。这一策略旨在利用现有的客户基础，通过提升服务质量来增加客户满意度和忠诚度。

Q：后续价格策略？

A：比亚迪通过将焦点转向新能源汽车，采取了一种“双杀”策略，即同时对燃油车和新能源车市场进行布局。这种策略不仅增强了比亚迪在新能源汽车领域的竞争力，也对传统燃油车市场的合资品牌构成了压力。特别是在新能源汽车的成本优势（如电力成本低于燃油成本）面前，合资品牌在某些市场区间面临较大冲击。

面对这种竞争态势，合资公司正在寻求一种平衡，旨在通过一定程度的价格调整来应对市场变化，同时避免深度卷入价格战。这种策略可能包括区域性的终端促销和不同的市场政策，以适应不同细分市场和产品的需求。这表明合资公司在保持市场竞争力的同时，也在寻求避免过度消耗资源的策略。

尽管新能源汽车市场的增长对合资品牌构成了挑战，但合资公司仍然希望保持其传统燃油车的产品优势。这包括通过提升品牌知名度和美誉度来稳固市场地位，同时继续发挥其在技术、性能和品质方面的优势。