港股概念追踪 |多机构上调铜价预测 因市场供应缺口将扩大(附概念股)

作者: 智通财经 李程 2024-04-02 08:44:53
高盛认为,铜市场正处于一个重要的季节性拐点

凯投宏观目前预计,到2024年底,铜价将达到每吨9250美元。 

高盛分析师Nicholas Snowdon和Lavinia Forcellese在报告中指出,铜将在二季度出现25万吨供应缺口,2024年下半年铜将出现45万吨供应缺口,到年底铜将涨至每吨10000美元。 高盛分析指出,一方面,中国需求强劲复苏,第一季度铜需求预计同比增长12%,带动铜需求大幅改善。另一方面,铜矿供应持续受到干扰。

高盛认为,铜市场正处于一个重要的季节性拐点,自去年12月底以来,精炼铜市场出现了明显的季节性过剩阶段,目前这一阶段即将结束,在第二季度,库存水平将逐步走低:

高盛注意到,在过去两周,中国的铜库存达到45万吨后开始回落。机构预计在第二季度将转入去库存周期,本季度全球将出现25万吨的供应缺口,下半年供应缺口将达到约45万吨。

高盛分析指出,在中国需求强劲、供应持续受限的情况下,铜市场将逐步转向供应短缺格局,持续供应短缺将支撑铜价,预计2024年底铜将涨至每吨10000美元:

预计2024年第二季度铜市场将出现25万吨供应缺口,下半年缺口将扩大到45万吨。一方面,中国需求强劲复苏,第一季度铜需求预计同比增长12%,其中1-2月终端需求同比增长9%,可再生能源(太阳能需求上涨80%,风电需求上涨69%)和电网投资强劲,带动铜需求大幅改善。

另一方面,铜矿供应持续受到干扰,中国铜原料联合谈判小组倡议联合减产,建议减产幅度5-10%,这意味着减产规模可能达到10万吨,将对铜供应形成直接冲击。

铜类有色金属相关概念企业:

紫金矿业(02899):2023年度,紫金矿业矿产铜101万吨,同比增长11%;矿产金67.7吨,同比增长20%;矿产锌(铅)46.7万吨,同比增长3%;矿产银412吨,同比增长4%。

洛阳钼业(03993):公司公布2024 年主要产品产量和实物贸易量指引,公司铜、钴产量继续高速增长。根据指引,公司2024 年计划产铜52-57 万吨,产钴6-7 万吨,较2023 年增加铜产能10 万吨以上、钴产能1 万吨以上。

五矿资源(01208):致力于勘探铜锌资源,全球铜锌资源领军贡献者。公司一直致力于采矿业,主要开采铜及锌,以及少量黄金、银等矿产资源。

江西铜业股份(00358):公司去年税后净利润同比增长9%至65亿元人民币,意味着去年第四季税后净利润同比增长23%至15.6亿元人民币。公司预期今年阴极铜产量230万吨;黄金产量128吨;白银产量1286吨;硫酸产量600万吨;铜精矿产量20万吨;铜加工产品产量200万吨。江西铜业拥有国内最大的露天铜矿——德兴铜矿。除德兴铜矿外,还有永平铜矿、城门山铜矿、武山铜矿、银山铜矿四家全资控股的矿山,公司五大矿山铜资源储量合计730万吨,平均剩余可开采37年,公司仅五大矿山铜储量约占全国储量的21%。


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