A股收评 | 顺周期概念持续逆势爆发 小米汽车、低空经济等近期热点大跌

4月3日，A股延续缩量调整，盘面上，顺周期概念继续逆势爆发，黄金、油气、有色、煤炭等资源股集体走强，白酒等消费股、养殖、生物柴油、存储芯片等板块轮动活跃；下跌方面，华生科技等多只高位人气股跳水，AI概念延续跌势，小米汽车、低空经济等近期热点也大跌。

据证券时报，业内人士分析，周期股强势崛起，驱动因素可能有三方面：

1、我国3月制造业PMI超预期回升，验证经济稳中向好，需求端预期升温；

2、近期黄金、铜连续大涨，参照历史经验，或是商品全面牛市的先导信号；

3、时值4月业绩披露期，一些处于景气周期底部区间或周期上行区间的周期品受到市场关注。

主力资金方面，主力青睐工业金属、小金属、贵金属、煤炭、养殖等行业；出逃通信设备、IT服务、计算机设备、软件开发、汽车零部件等行业。

机构观点

展望后市，光大证券指出，4月份市场可能会处于“强现实、弱情绪”状态，市场风格整体或偏向顺周期。

国盛证券：高位整理格局持续，节后有望完成突破

国盛证券表示，短期市场成交量缩减，节前效应明显，技术面看，3090点附近抛压较大，继续高位整固或为短期节奏，突破需市场成交量有效放大，且大金融配合，回踩不破3050点代表强势；随着美联储降息预期降低，隔夜美股科技方向大幅低开，在外围唱多A股的情况下，A股有望走出独立行情，其中业绩优质、产品涨价相关行业有望轮动补涨，关注电力、东数西算、新能源、逆变器、充电桩、储能等方向中线机会。

光大证券：4月市场风格或偏向顺周期

光大证券指出，情绪方面，活跃资本市场政策仍在持续出台，这将对市场情绪形成一定支撑，不过考虑到4月份为财报季，且当前市场换手率较高，这意味着市场情绪可能会更容易受到财报披露的影响，因此4月份市场情绪波动可能会加大。综合来看，4月份市场可能会处于“强现实、弱情绪”状态，市场风格整体或偏向顺周期。一级行业中，4月重点关注基础化工、有色金属、电子、石油石化、食品饮料及交通运输。

天风证券：破局投资押注红利和AI

天风证券认为，去年A股的投资风格演绎的相对极致——红利和AI组成杠铃策略已经开始有较强的共识。今年我们建议的投资思路可以被称为“破局投资”。破局投资包含两方面，一侧押注国内经济的相对确定性。例如红利板块。另一侧押注海外科技的相对确定性。例如AI板块。

热门板块

1、黄金股继续走强

顺周期概念再度走强，黄金股领涨，莱绅通灵4连板，中润资源2连板，、北方铜业、四川黄金等多股涨停。

点评：消息面上，受地缘政治冲突等因素影响，国际金价一度突破2300美元/盎司，再创历史新高。信达证券认为，影响黄金的核心因素中，长期通胀可能是最重要的。黄金涨是商品全面牛市的领先信号，商品有望迎来新一轮牛市。

2、养殖板块走高

养殖板块震荡走高，猪肉股涨幅居前，大湖股份涨停，天邦食品、国联水产、盖世食品等冲高。

点评：德邦证券表示，中长期猪价景气度有望提升，把握板块低位布局机遇。目前产业端看涨情绪浓厚，集团企业压栏增重，标猪被“截留”进入二育市场，推升近期猪价上涨。

3、婴童概念股活跃

婴童概念股表现活跃，爱婴室涨停，金发拉比、安奈儿、孩子王等小幅跟涨。

点评：消息面上，4月2日，国家发改委、民政部、国家卫健委修订印发《“十四五”积极应对人口老龄化工程和托育建设实施方案》。华西证券认为，未来一段时间尽管新生儿人数持续下降，但随着人均可支配收入的上升以及未来可能出台的补贴政策，母婴市场的规模依旧会保持一定的增长。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：徐文强。