海通证券：予达势股份(01405)“优于大市”评级 合理价值区间68-74.8港元

智通财经APP获悉，海通证券发布研究报告称，予达势股份(01405)“优于大市”评级，预计2024-26年收入分别为40.9亿元、52.2亿元、65.8亿元，同比各增长34%、28%、26%;经调净利分别为0.4亿元、1.2亿元、2.6亿元，同比各增长389%、177%、122%，经调净利率各1.1%、2.3%、4%，合理价值68.0-74.8港元/股。

报告引述公司2023年业绩，收入30.5亿元，同比增长51%;毛利率72.6%，同比下降0.2pct;经调净利0.1亿元，年度首次实现盈利;经调EBITDA达3亿元，同比增长118%，经调EBITDA利润率9.9%，同比提升3pct。公司指引2024年开设门店240间，2025-26年各开设门店300-350间。较招股书指引2025-26年各开设200-300间上调。截止3月22日，公司2024年已净开55间门店，另有35间门店在建，88间门店已签约或获批，合计占全年开店计划超74%。