大摩：维持恒生银行(00011)“与大市同步”评级 目标价降至89.7港元

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告称，维持恒生银行(00011)“与大市同步”评级，考虑到恒生较低的盈利预测，将基本情况数值下调8%，目标价由90.5港元下调1%至89.7港元。然由于净利差上行和信贷品质下行空间有限，推动较高长期回报，大摩亦将恒生熊市和牛市情景价值分别上升了7%和21%。

该行指出，在恒生银行公布2023年下半年业绩后，大摩将恒生2024年及2025年的盈利预测分别下调13%及15%，主要反映恒生赚取利息之平均资产(AIEA)的基数较低。另外，2024年恒生的信贷成本大幅上升，反映信贷品质和商业房地产相关风险面临较高的利率压力。大摩对恒生2025年预期信用损失(ECL)费用基本维持不变。