花旗：降三大电信股目标价 数据漫游费取消显著影响盈利

智通财经APP获悉，花旗发表的报告称，总理李克强在3月5日公布，内地电信商将在2018年取消本地数据漫游收费，早前多家电信商已先发制人削数据漫游费，预测2018年第三季可全面取消本地数据漫游费用。该行认为措施对2018财年盈利会带来7%至14%的负面影响。

对中移动(00941)而言由于经营开支控制较严，预计所受影响将较中联通(00762)及中电信(00728)轻微，该行将中移动2018至19年盈利预测每年削减7%，目标价由107元降至95元，维持“买入”评级，并为该行首选。

该行降中联通2018至19年盈测13%至14%，目标价由14元降至12.5元，评级“买入”。而花旗对中电信2018至19年盈利预测每年降低11%，目标价由4.2元降至3.75元，评级“中性”。该行认为针对减价相关因素已反映在股价上，基于早前估算较保守，认为中移动及中联通盈利表现有机会较佳，而收入增长转好势头有望成为中联通的催化剂，中移动的催化剂会是派息比率持续提升。

花旗认为取消数据漫游费将降低数据价格，将2018年预测流动收入下调约2%，现时内地电信商已将部分省级无限数据计划转为本地数据计划，并在部分4G组合中推出统一的定价，早前降低整体数据定价似乎未为电信商盈利带来显著影响，进一步调整计划或有机会减低流动数据收入增长。