券商晨会精华 | AI产业加速 驱动1.6T光模块需求高景气

昨日市场全天震荡分化，沪指低开反弹，创业板指延续调整。总体上上涨和下跌个股家数基本相当。沪深两市成交额8128亿，较上个交易日缩量172亿。截至昨日收盘，沪指涨0.23%，深成指涨0.03%，创业板指跌0.44%。北向资金全天净买入20.22亿，其中沪股通净卖出1.02亿元，深股通净买入21.24亿元。

在今天的券商晨会上，中金公司表示，AI产业加速，驱动1.6T光模块需求高景气；华泰证券表示，关注纳米压印设备精度及效率提升；中信建投则继续看好电力设备出海产业链。

中金：AI产业加速 驱动1.6T光模块需求高景气

中金公司认为，结合情景分析对2025年1.6T光模块的需求量进行测算，综合考虑供需侧的关键变量后，预期2025年1.6T光模块的总出货量约在360万—595万只，高于当前市场预期，建议关注有望受益于1.6T光模块超预期放量的头部数通光模块/器件供应商。

华泰证券：关注纳米压印设备精度及效率提升

华泰证券表示，AR采用OST方式将数据直接叠加于现实世界，交互及融合感更自然。AR眼镜的微显示屏与光学方案是当前产业链发展的关键。光学方案中，光波导为当前主流，表面浮雕光栅衍射光波导依靠微纳制造，华泰证券认为，光栅设计/光栅母版加工/纳米压印三大技术决定波导性能，关注纳米压印设备精度及效率提升。显示方案中，Micro LED具有低功耗、高亮度等优势适配光波导方案，有望成为AR眼镜微显示器的最优选择。Micro LED当前需克服巨量转移和全彩显示两大难题，后续关注激光巨量转移设备在Micro LED芯片巨量转移的应用及光学透镜合成设计实现全彩显示的商业化进展。

中信建投：仍然继续看好电力设备出海产业链

中信建投则持续看好网内投资和出海产业链。1)出海：全球新能源装机增长+电网升级改造/建设大趋势下，海外需求将持续向好(变压器等出口增速超30%)；2)网内：网内投资将持续增长，主干网+特高压+配网形成增长合力的公司确定性最强。Q1网内招标项目较少相对平淡，预计Q2将会有明显放量。供给侧，核心原材料价格有上行趋势，考虑到规模化效应+降本增效，预计毛利企稳。中信建投仍然继续看好电力设备出海(一次设备、电能表)，网内投资上行(特高压柔直、核心主设备增量、“配网+”等带来结构性机会)，关注海内外需求弹性大的标的。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：徐文强。