Raymond James：需求担忧“没有依据” 上调英伟达(NVDA.US)目标价至1100美元

智通财经获悉，Raymond James将英伟达(NVDA.US)目标价从850美元上调至1100美元，并重申“强烈买入”评级，并表示投资者对该公司客户暂停支出的担忧是“没有根据的”。

Raymond James分析师Srini Pajjuri在与英伟达投资者关系主管会面后，在一份给投资者的报告中写道:“我们认为，由于GPU的需求继续超过供应，在Blackwell带来增长之前客户支出可能暂停的担忧是没有根据的。我们预计H200将成为近期的关键驱动因素，其次是B100 / B200在下半年的上升。我们最近在亚洲的谈话表明，GB200 NVL系统的组合发生了重大转变，这使得英伟达能够在(数据中心)资本支出中占据额外的份额。”

上个月，英伟达推出了Blackwell系列GPU，受到了华尔街的高度赞扬。Pajjuri解释说，除了渴望训练生成式人工智能模型的企业外，中国市场等被视为上行空间的来源。Pajjuri“因此，我们预计收入势头将持续到2025年，因为Blackwell带来了引人注目的(总称：成本拥有)优势，人工智能模型复杂性呈指数级增长，以及超大规模企业之间的激烈竞争。”

Pajjuri还表示，由于新产品和其他主权国家带来的需求，英伟达的Mellanox部门预计将受益于人工智能。Mellanox目前的年收入约为130亿美元，相比之下，2020年的收入为10亿美元至20亿美元。管理层预计，InfiniBand和以太网产品将从Blackwell的800G周期中“共存并受益”，因此Mellanox的年收入“大致跟上”计算业务的增长。