大摩：升药明生物(02269)目标价至70元 维持“增持”评级

智通财经APP获悉，药明生物(02269)早前发盈喜，预测去年纯利为2.47亿元人民币(下同)至2.54亿元，如撇除汇兑亏损则为3.21亿至3.28亿元。即使面对汇兑损失，公司仍预期盈利增长达75%至80%。大摩发表的研究报告称，该行经济团队预测美元兑人民币在2018年及2019年将跌至6.39及6.19的水平，基于现时的汇率环境加上轻微下调资本开支预测，该行将公司目标价由60元上调至70元，评级“增持”。

“对公司维持”增持“评级，主要基于过去数月稳定地有新项目，而截至去年中公司项目积压高企在4.52亿美元水平，相信生物科技行业势头强劲”，该行称。大摩认为，未来未有收入的生物科技企业或会寻求在港上市，预期小型的生物科技公司成功上市集资后，可带动市场步伐加快，加大药明生物锁定CDMO及其他商业生产项目合约的机会，而根据公司估计，药明生物牵涉内地约三分之一试验中的生物新药。

此外，中裕新药旗下的艾滋病新药Trogarzo获FDA核准，确认了公司在药品合同生产组织上的能力，相信未来将有更多生物科技公司寻求药明生物的协助。