智通财经APP获悉,大摩发表报告表示,中国神华(01088)发出去年度业绩预告情况后,相信其潜在上调派息,可成为其公布业绩后的股价催化剂,其派息比率有潜在高于历史水平的空间。另外,该行认为,神华更高的股息或有助于母公司去杠杆化,尤其是在神华与国电合并之后。
大摩称,煤价上升支持内地煤炭行业的盈利改善,认为在该行覆盖的企业中,神华上调派息的机会最高。
该行预测,在神华2017年的资产负债表强劲带动下,其负债率仅得10%,相对同业中煤能源(01898)及兖州煤业(01171)的负债率估计分别达到90%及88%。该行给予神华目标价25.1元,维持“增持”投资评级。