汇证：港铁(00066)已达合理估值 目标价升至42.8元

智通财经APP获悉，汇丰证券发表研究报告称，港铁(00066)整体利润较市场及该行预期高8%至10%，但相信公司可以有更好表现。该行认为，公司现时估值合理并已反映多项正面因素，维持予港铁“持有”评级，目标价由40.5元上调至42.8元。

汇证表示，对于港铁业绩中显示其中国内地及国际客运业务取得增长感鼓舞，相信此等业务将需时以取得更重大的财务贡献，又预测公司2018财年的核心盈利增长将放缓至1%。虽然公司基本面稳健，但汇丰证券认为，其未来两至三年经常性业务盈利增长面对不明朗因素，包括香港客运业务EBITDA毛利率减2.1个百分点至41.1%、香港商场组合之新订租金取得1.7%的跌幅，以及高负债导致净利息支出增加。不过公司于香港专营公共交通工具市场的市占率同比增长0.7百分点至49.1%则对公司前景是正面因素。

该行将港铁2018至2019财年的核心盈利预测增加9%，以反映国际客运业务取得增长以及公司土地项目招标结果预测。