美股前瞻 | 三大股指期货齐涨，特斯拉(TSLA.US)盘后公布财报

1. 4月23日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.12%，标普500指数期货涨0.20%，纳指期货涨0.23%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨1.02%，英国富时100指数涨0.20%，法国CAC40指数涨0.47%，欧洲斯托克50指数涨0.96%。

3. 截至发稿，WTI原油跌0.76%，报81.28美元/桶。布伦特原油跌0.66%，报86.423美元/桶。

市场消息

知名黑天鹅基金创始人：美联储会在市场崩溃之时“恐慌降息”。在美国金融市场就降息时机争论不休之际，华尔街最悲观的对冲基金经理之一、擅长从尾部风险中获利的“黑天鹅基金”创始人警告称，投资者应在近期经济乐观情绪持续期间充分利用这种乐观情绪，因为转向降息将预示市场将出现剧烈崩盘。对美联储将转向降息的预期在近几个月帮助提振了股市和债市，尽管顽固的通胀削弱了人们对美联储在2024年降息幅度的预期。不过，Universa Investments首席投资官和创始人Mark Spitznagel认为，只有在经济状况恶化并给市场带来挑战的环境下，美联储的这种转向才可能发生。

小摩警告：美股回调尚未结束。摩根大通首席市场策略师Marko Kolanovic表示，过去三周美国股市的下跌是抛售的开始，随着美债收益率上升、美元走强和油价上涨等宏观经济风险的加剧，抛售可能会加剧。Marko Kolanovic表示，尽管美国企业本周公布的业绩可能会暂时稳定市场，但这并不意味着股市已经脱离困境。他认为，对股市估值的自满情绪、通胀居高不下、对美联储降息预期的减弱、以及对盈利前景过于乐观这些因素都加剧了股市的下行风险。他在给客户的一份报告中指出：“股市回调可能还会继续。市场集中度非常高、仓位扩大，这通常是危险信号，有逆转的风险。”市场回调通常被定义为下跌10%或以上。

贝莱德CIO Rieder：美联储今年或有两次降息。贝莱德全球固定收益首席投资官里克·里德尔(Rick Rieder)表示，面对过去一个月收益率上升而深感痛苦的债券投资者或将很快从通胀消退和美联储处得以缓解。Rieder称，随着未来几个月通胀趋缓，预计美联储今年能够降息两次。他周一称：“他们(美联储)越来越难做到这一点，但我仍认为他们能做到。”

美银警示科技巨头财报：AI兑现风险大，标普500其他公司迎赶超良机。本周，微软(MSFT.US)、谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)、Meta Platforms(META.US)和特斯拉(TSLA.US)等公司的财报拉开了所谓“七巨头”财报序幕。美国银行的策略师警告称，对于美国的科技巨头而言，在盈利可能放缓的背景下实现人工智能的承诺，存在较高的风险。该行预计，尽管这些公司第一季度的增长仍预计将比去年同期增长39%，但增幅低于2023年最后三个月的63%。美国银行指出，由于人工智能被看作是未来利润的关键，其对盈利的贡献是市场关注的焦点。美国银行还指出，标普500指数中的除七大科技巨头外的其他公司，第一季度的盈利预计将同比下降4%。

个股消息

通用汽车(GM.US)Q1营收增至430亿美元，几乎全部来自北美市场。在经历了强劲的第一季度后，通用汽车管理层预计全年的利润将更加乐观，主要因美国市场强劲的卡车销售额促使该汽车制造商将2024年的营收指引提高约5亿美元。通用汽车周二表示，第一季度营收增长约30亿美元，超过华尔街预期，其平均汽车价格保持稳定，接近一年前的创纪录水平。这帮助通用汽车轻松超过了市场对该季度每股收益的普遍预期。通用汽车当季营收增至430亿美元，几乎全部来自北美市场，这将每股利润从一年前的2.21美元推高至2.62美元，轻松超过华尔街分析师预期的2.12美元。

诺华制药(NVS.US)Q1业绩超预期，上调全年盈利指引。由于治疗心脏病和银屑病的重磅药物的销售额超过预期，诺华制药第一季度营收增长10%，至118.3亿美元，好于预期。调整后营业利润增长16%，至45.4亿美元，超过了分析师约43亿美元的平均预期。诺华制药表示，本季度的主要增长驱动因素包括心脏药物Entresto(明年将失去专利保护)、银屑病药物Cosentyx和多发性硬化症药物Kesimpta。展望未来，该公司预计2024年全年销售额将以高个位数至低十位数的百分比增长，高于此前预期的中个位数。核心营业利润预计将以低十位数至15%的速度增长，此前预期为以高个位数增长。

AI应用刺激需求，SAP(SAP.US)Q1云营收同比增长25%。SAP SE Q1营收为80.4亿欧元，同比增长8%;Non-GAAP每股收益为0.81欧元。SAP第一季度云营收与分析师预期一致，人工智能(AI)需求的激增推动了这家德国软件公司的增长。数据显示，按固定汇率计算，SAP第一季度调整后的云营收较上年同期增长25%，至39亿欧元(合42亿美元)。相比之下，分析师的平均预测为39亿欧元。这家欧洲最大的软件公司一直在寻求将客户从其传统的本地软件迁移到云端，并在云端提供商业人工智能服务以促进交易。今年，SAP宣布向现有客户提供高达50%的折扣，以加速向订阅模式的转变，从而提高每位客户的平均支出。

联合包裹(UPS.US)第一季度调整后每股收益为1.43美元，同比下降35%。联合包裹周二公布了利润超预期的第一季度业绩，原因是该公司的员工管理和配送路线重组开始取得成效。受此提振，该股盘前涨1.38%。数据显示，这家全球市值最大的包裹递送公司第一季度调整后每股收益为1.43美元，同比下降35%，但高于分析师预期的1.30美元。营收为217.1亿美元，低于分析师预期的218.6亿美元。

百事可乐(PEP.US)Q1营收182.5亿美元，同比增长2.3%。百事可乐公布的销售增长好于预期，这要归功于其国际部门的强劲需求，而北美地区的销量有所下降。该公司Q1营收182.5亿美元，同比增长2.3%，较市场预期高1.4亿美元。百事可乐Q1有机增长为2.7%，超过了分析师2.3%的平均预期。净利润为20.42亿美元，同比增长.57%;摊薄后每股收益为1.48美元，上年同期为1.40美元。

Spotify(SPOT.US)Q1总营收增长 20%，付费用户同比增长 14%超预期。Spotify第一季度总营收增长 20%，达到 36 亿欧元(38 亿美元);调整后营业利润为 1.68 亿欧元，与一年前的亏损相比，超出了分析师的预期。Spotify第一季度付费用户同比增长 14%，达到 2.39 亿，与分析师预期一致。包括广告计划在内的活跃用户总数增至 6.15 亿，而分析师预测为 6.179 亿。展望未来，Spotify预计第二季度总收入为38亿欧元，而平均预期为 37.6 亿欧元。活跃用户总数为6.31亿，其中高级订阅用户为 2.45 亿。

iPhone在华销量锐减19%，AI会否成苹果(AAPL.US)破局关键词?一家知名独立研究机构的统计数据显示，消费电子巨头苹果公司截至3月份的第一季度iPhone系列销量在中国市场的降幅高达19%，这是苹果iPhone自2020年左右新冠疫情爆发以来在中国市场的单季度最差表现。这家美国科技巨头在竞争激烈的中国智能手机市场上的份额跌至第三位，与中国市场快速崛起的竞争对手华为大致相当。华尔街投资机构Wedbush表示，苹果即将于6月举行的全球WWDC对该科技巨头的AI雄心来说将是一个 “关键时刻”，预计苹果将通过定于今年9月推出的iPhone 16实现AI智能手机这一历史性飞跃。

叫板苹果(AAPL.US)Vision Pro!Meta(META.US)开放Quest头显操作系统。Meta Platforms周一表示，将开始向其他设备制造商授权其Quest头显的操作系统，坚定地将其定位为比苹果 Vision Pro更开放的产品。Meta首席执行官马克•扎克伯格在社交媒体平台上指出了苹果在智能手机领域的封闭式模式与在个人电脑领域的开放式模式之间的区别。Meta表示，华硕、联想等硬件制造商将生产运行Meta Horizon OS的设备。该公司还在与微软(MSFT.US)的Xbox合作开发一款专注于游戏的限量版Quest头显。华硕旗下的Republic of Gamers将开发一款游戏头显，联想将开发用于生产、学习和娱乐的混合现实设备。

特斯拉(TSLA.US)将迎一季度“大考”：利润率料将下降，关注产品路线图。特斯拉将在本周二收盘后公布第一季度财报，在投资者情绪下滑之际，特斯拉将就当前形势及未来前景提供亟需的最新信息。Bloomberg一致预计，特斯拉本季度调整后每股收益为0.52美元，营业收入为223.1亿美元。这将是特斯拉四年来首次出现收入下滑。在盈利能力方面，特斯拉预计将实现营业利润14.9亿美元，比去年同期下滑40%。以非美国通用会计准则(Non-GAAP)指标，华尔街预计调整后净利润为17.9亿美元，息税折旧摊销前利润(EBITDA)为33.2亿美元。据Visible Alpha调查的20位分析师称，华尔街预计不计入政策抵免的汽车毛利率为15.2%。

亚马逊(AMZN.US)关闭加州洛克福德无人机送货项目。亚马逊宣布关闭其位于加州洛克福德的Prime Air无人机送货项目。据悉，据亚马逊创始人贝佐斯在2013年介绍的关于该项目的背景，他希望无人机能在30分钟或更短时间内将5磅以下的包裹送货上门。亚马逊周一在一篇博客文章中表示：“当我们展望未来、优先考虑我们的资源来继续发展无人机送货项目时，我们决定关闭我们在加州洛克福德的配送站。”该公司表示，它将为员工提供在其他配送站的工作机会，洛克福德的居民仍然可以使用其他送货方式下订单。亚马逊计划在2025年继续扩大无人机送货到更多的美国城市，并计划在今年晚些时候在亚利桑那州菲尼克斯的部分地区开放。

重要经济数据和事件预告

北京时间21:45：美国4月SPGI制造业PMI初值。

北京时间22:00：美国3月季调后新屋销售年化总数(万户)、美国4月里士满联储制造业指数。

次日北京时间凌晨04:30：美国截至4月19日当周API原油库存变动(万桶)。

业绩预告

周三早间：特斯拉(TSLA.US)、Visa(V.US)、德州仪器(TXN.US)

周三盘前：AT&T(T.US)、波音(BA.US)、新东方(EDU.US)